最近AI實(shí)在太過(guò)火熱，連海康也都一度漲超8%。既然當(dāng)下市場(chǎng)對(duì)于AI關(guān)注程度如此之高，我們就借此機(jī)會(huì)來(lái)專(zhuān)門(mén)聊一聊大佬眼中的AI變革。此前，上海交大校友會(huì)金融投資分會(huì)與創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投聯(lián)合會(huì)聯(lián)合舉辦了23年年會(huì)。不少大咖都在這次年會(huì)上廣開(kāi)言論。我們已經(jīng)分享過(guò)參會(huì)睿遠(yuǎn)陳光明對(duì)于市場(chǎng)的觀點(diǎn)。（詳見(jiàn)：現(xiàn)在還在看空是對(duì)常識(shí)的謬視）

而今天著重分享的大佬觀點(diǎn)，內(nèi)容涉及一級(jí)二級(jí)市場(chǎng)，以更廣闊的視角向我們表達(dá)了大佬們對(duì)于AI深層次的思考以及對(duì)機(jī)會(huì)的看法。其中發(fā)言的也不乏有我們熟知的朱少醒、董承非等知名基金大佬。

以下為整理內(nèi)容：

01

GPT及AI技術(shù)變革的價(jià)值

風(fēng)和投資創(chuàng)始合伙人吳炯：AI能創(chuàng)造的機(jī)會(huì)甚至超過(guò)互聯(lián)網(wǎng)

最近人工智能確實(shí)讓大家很驚艷，從ChatGPT到剛剛發(fā)布的GPT-4，的確是始料未及，GPT-4的這些表現(xiàn)，我也感覺(jué)很震撼。

這顯然屬于TMT，但ChatGPT不應(yīng)該與互聯(lián)網(wǎng)歸為同一個(gè)大類(lèi)�；ヂ�(lián)網(wǎng)的下一代可能是物聯(lián)網(wǎng)，可能是AR、元宇宙之類(lèi)，AI應(yīng)該要單立出來(lái)，它本身能夠創(chuàng)造的機(jī)會(huì)、對(duì)我們的社會(huì)進(jìn)步產(chǎn)生的效果，可能會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)并駕齊驅(qū)，甚至超過(guò)互聯(lián)網(wǎng)。

金沙江創(chuàng)投管理合伙人朱嘯虎：人工智能對(duì)生產(chǎn)效率的提升是跳躍式的

人工智能要比2000年的互聯(lián)網(wǎng)影響要大得多。互聯(lián)網(wǎng)對(duì)生產(chǎn)效率的提升是逐步的，但人工智能、GPT是跳躍式的，迭代速度非�？�。

AlphaGo在四五年前只能下下圍棋、打打牌，做不了實(shí)際的工作，今天GPT卻能做很多，顛覆了很多工作，再過(guò)三五年，在生產(chǎn)力提升上可能又有飛躍。對(duì)人類(lèi)世界的影響是空前的。

02

相關(guān)創(chuàng)投機(jī)會(huì)會(huì)在哪里？

吳炯：機(jī)會(huì)在垂直領(lǐng)域

AI下一步創(chuàng)業(yè)會(huì)遵循什么樣的道路，現(xiàn)在很多人都在預(yù)測(cè)，但目前預(yù)測(cè)的難度還是挺大的。就像1995、1996年，那時(shí)互聯(lián)網(wǎng)剛剛開(kāi)始商業(yè)化，根本預(yù)測(cè)不了后面會(huì)發(fā)生什么，當(dāng)時(shí)就沒(méi)有幾個(gè)人說(shuō)準(zhǔn)的，現(xiàn)在AI大概就處在這樣一個(gè)階段。

但有一點(diǎn)可以肯定，這是改變我們每個(gè)人生活方方面面、改變整個(gè)世界的一個(gè)新的浪潮。

我看了一些相關(guān)報(bào)道，ChatGPT做一次訓(xùn)練就要用三萬(wàn)塊芯片，花上好幾天的時(shí)間，上億的美元。耗電量也相當(dāng)驚人，單是試用，一天用電就要5萬(wàn)美元。

像這樣的大規(guī)模模型是具有稀缺性的，普通的創(chuàng)業(yè)公司能融多少錢(qián)？千萬(wàn)美金玩不起這樣的游戲，玩家屈指可數(shù)。OpenAI和它背后微軟？Google？國(guó)內(nèi)騰訊？阿里？百度是否有能力現(xiàn)在都還存疑。

那么初步想象一下未來(lái)的生態(tài)系統(tǒng)：創(chuàng)業(yè)公司必須要寄生在一個(gè)平臺(tái)上，這個(gè)平臺(tái)可能是一個(gè)大公司，也可能是一個(gè)大的組織，比如OpenAI，它的名字里就有Open，應(yīng)該會(huì)把平臺(tái)、把API開(kāi)放，有償還是無(wú)償？大概率是要收費(fèi)，因?yàn)橘M(fèi)用太高。

就依托于以上那幾個(gè)大玩家，然后創(chuàng)業(yè)公司在垂直應(yīng)用領(lǐng)域去創(chuàng)業(yè)，比如以前我做過(guò)很多醫(yī)療方面的投資，我判斷，AI醫(yī)生可能就能很快落地。用醫(yī)療知識(shí)去訓(xùn)練AI，它的專(zhuān)業(yè)能力可能很快就超過(guò)很多主任級(jí)別、幾十年的專(zhuān)家醫(yī)生，再比如其他領(lǐng)域，以后咨詢(xún)真人律師可能還不如咨詢(xún)AI。這些垂直領(lǐng)域會(huì)有很多應(yīng)用，這些都是創(chuàng)業(yè)公司的機(jī)會(huì)。這就是我初步的猜想。

朱嘯虎：國(guó)內(nèi)公司有兩類(lèi)機(jī)會(huì)

人工智能跳躍式的生產(chǎn)力提升對(duì)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)未必是好消息，大模型太強(qiáng)大，創(chuàng)業(yè)者基于ChatGPT能夠創(chuàng)造的價(jià)值太單薄。

舉國(guó)外的兩個(gè)例子，美國(guó)過(guò)去有兩家公司很火，但GPT-4出來(lái)后價(jià)值就迅速降低。

一家是Grammarly，做自動(dòng)語(yǔ)法糾錯(cuò)的；另一家是jasper，做自動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)文案生成。GPT-4出來(lái)后，它們的價(jià)值或許很快會(huì)歸零，因?yàn)閮r(jià)值太單薄了，怎么向客戶(hù)收費(fèi)？

國(guó)內(nèi)的，比如有家公司花了一年時(shí)間在騰訊會(huì)議中做自動(dòng)紀(jì)要，千人團(tuán)隊(duì)用了一年，才到60%正確率。GPT兩個(gè)人一個(gè)星期，做到80%。

因此，對(duì)于過(guò)去四五年涌現(xiàn)出來(lái)的人工智能公司，如果沒(méi)有基于大模型，那GPT對(duì)他們來(lái)說(shuō)就是降維打擊。

當(dāng)然國(guó)內(nèi)公司還是機(jī)會(huì)的，一類(lèi)是賣(mài)鏟子、挖鐵鍬的機(jī)會(huì)。比如給數(shù)據(jù)打標(biāo)簽，A股有一家公司就是做這個(gè)，這個(gè)賽道是高度確定的，未來(lái)幾年肯定是爆發(fā)性地增長(zhǎng)。

另外是利好擁有客戶(hù)、擁有用戶(hù)使用場(chǎng)景的公司。所有軟件公司都必須積極思考GPT對(duì)自己有什么影響，傳統(tǒng)公司如果擁有這樣的場(chǎng)景，怎么幫它協(xié)助去實(shí)現(xiàn)。比如協(xié)同辦公軟件，可能有需求支持同時(shí)幾百人并發(fā)修改，這個(gè)對(duì)系統(tǒng)的穩(wěn)定性、協(xié)調(diào)性要求非常高。但生產(chǎn)力指數(shù)式提高后，技術(shù)門(mén)檻就會(huì)急劇降低，新玩家可以借機(jī)顛覆舊玩家。

再比如，可以不賣(mài)軟件，改為交付最終服務(wù)。舉電話(huà)中心系統(tǒng)為例，如果GPT減少80%的人力，只需要雇傭10%-20%的員工，再配合使用機(jī)器人，那這家公司即使是以電話(huà)中心50%的價(jià)格銷(xiāo)售，仍然有百分之六七十的毛利。

另外再比如，利用人工智能能夠自動(dòng)生成照片和視頻的公司，就可以直接交付產(chǎn)品。不再需要人力拍攝，省時(shí)省力。

03

如何應(yīng)對(duì)當(dāng)下二級(jí)市場(chǎng)？

黃勇：沒(méi)有門(mén)檻的生意都是炒作

我的年紀(jì)太大，已不太適合看這類(lèi)機(jī)會(huì)。從我的角度看，如果一定要預(yù)測(cè)，要做確定性比較高、有門(mén)檻的生意，而這些目前確實(shí)都不在A股，在這個(gè)類(lèi)別里，我們跟美國(guó)、臺(tái)灣的差距還是太大，要不買(mǎi)微軟、英偉達(dá)、臺(tái)積電，其他都沒(méi)有門(mén)檻，都是炒作一波。

歸江：應(yīng)關(guān)注技術(shù)產(chǎn)生的社會(huì)影響

我主要還在學(xué)習(xí)當(dāng)中，投資方面還沒(méi)有就此聚焦。

認(rèn)識(shí)方面，我們可以回顧一下新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，做一些類(lèi)比，比如比特幣，算力和能耗是瓶頸。

但對(duì)于GPT，我最擔(dān)心的不是技術(shù)本身怎么應(yīng)用，而是對(duì)我們的基礎(chǔ)教育產(chǎn)生的影響。會(huì)拉大貧富差距嗎？帶來(lái)更大的人類(lèi)撕裂？一個(gè)穩(wěn)定的世界與技術(shù)更加先進(jìn)的世界要保持平衡。

黨開(kāi)宇：現(xiàn)在還太早，后端應(yīng)用大概率會(huì)死

我們（在座嘉賓）大多都是20世紀(jì)90年代上學(xué)的，在視野上有時(shí)代局限，但是可以確定的是，現(xiàn)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，后端應(yīng)用基本不能投。比如微逆，太早了，大概率會(huì)死。

朱少醒：中國(guó)企業(yè)在技術(shù)應(yīng)用方面從來(lái)不輸別人

沒(méi)法超越幾位一級(jí)市場(chǎng)的理解。按照以前國(guó)內(nèi)企業(yè)的特質(zhì)特長(zhǎng)來(lái)講，中國(guó)企業(yè)對(duì)技術(shù)應(yīng)用方面從來(lái)不輸別人。什么樣類(lèi)型最可能找到新的應(yīng)用？從類(lèi)似商業(yè)模式上得到啟發(fā)，我們的市場(chǎng)完全可以同體量應(yīng)用，迭代得非�？�。

董承非：等塵埃落定再慢慢上車(chē)

一級(jí)市場(chǎng)大佬還在研究中，歷史上從沒(méi)有二級(jí)領(lǐng)先一級(jí)的。一級(jí)急著上車(chē)，二級(jí)不急，等看清楚再上車(chē)，等塵埃落定再慢慢上車(chē)。

陳光明：持續(xù)關(guān)注看長(zhǎng)期

最近特別熱的（ChatGPT），我們會(huì)仔細(xì)去觀察。這次AI的突破確實(shí)很大，長(zhǎng)期來(lái)看，影響非常大，需要持續(xù)跟進(jìn)研究關(guān)注。

       原文標(biāo)題 : 朱少醒等大佬這樣看待ChatGPT