南極熊導(dǎo)讀：股市大漲后，美國(guó)3D打印公司的資本運(yùn)作越演越烈，不斷開啟新的并購(gòu)或IPO上市，收割資金和其他優(yōu)秀的公司。

2021年2月25日，南極熊獲悉，金屬和碳纖維3D打印廠商Markforged，在美東時(shí)間2月24日宣布借殼上市：與殼公司One（紐約證券交易所：AONE） 合并，交易完成后，合并后的公司將保留Markforged的名稱，并將在紐約證券交易所上市，股票代碼為“ MKFG”。本次交易估值為21億美元（約合135億人民幣），Markforged募資額度為4．25億美元（約合27億人民幣），其2020年?duì)I收約7000萬美元（約合4．5億人民幣）。

3D打印公司的資本運(yùn)作

殼公司One，是一家由A－star提供資金并由技術(shù)行業(yè)資深人士Kevin Hartz領(lǐng)導(dǎo)的特定目的收購(gòu)公司。

△殼公司One的股價(jià)走勢(shì)，截至美東時(shí)間2月23日，股價(jià)11．3美元，市值3億美元。但從日K線看出，借殼上市的消息可能已經(jīng)走漏風(fēng)聲，有人提前入局了

這個(gè)資本運(yùn)作手段，3D打印行業(yè)不是剛發(fā)生過一個(gè)案例嗎？都是通過與殼公司合并，完成借殼上市：2020年8月27日，美國(guó)的3D打印機(jī)制造商Desktop Metal與殼公司Trine Acquisition Corp合并，實(shí)現(xiàn)在在紐交所上市，股票代碼為 ＂DM＂，上市籌集5．7億美元（約合40億人民幣）的投資，估值為25億美元左右（約合170億人民幣）。

△DM股價(jià)走勢(shì)。截至美東時(shí)間2月23日，股價(jià)22．58美元，市值52億美元。

在《2021年3D打印十大猜想》一文中，南極熊就預(yù)測(cè)了2021年將有多家3D打印企業(yè)上市。

據(jù)南極熊了解，Markforged成立于2013年，打造了一套人工智能AI驅(qū)動(dòng)的3D打印平臺(tái)Digital Forge，解決關(guān)鍵垂直領(lǐng)域的專業(yè)應(yīng)用（包括工業(yè)自動(dòng)化、航空航天、軍事和國(guó)防、太空探索、保健及醫(yī)療、汽車），為客戶提供價(jià)值。該平臺(tái)將精確可靠的3D打印機(jī)與工業(yè)級(jí)材料，和基于云的機(jī)器學(xué)習(xí)軟件無縫地結(jié)合在一起，為現(xiàn)代化制造創(chuàng)建更具彈性和敏捷性的供應(yīng)鏈，同時(shí)節(jié)省時(shí)間和成本。

碳纖維3D打印機(jī)

△Markforged 連續(xù)碳纖維3D打印機(jī)。從Mark X3、Mark X5到Mark X7，三款機(jī)器憑借先進(jìn)的傳感器組件實(shí)現(xiàn)無可比擬的穩(wěn)定性，不斷升級(jí)的材料使用范圍，充分的發(fā)揮了Onyx材料、尼龍、連續(xù)玻纖材料、連續(xù)碳纖、連續(xù)高溫高強(qiáng)度玻纖、連續(xù)Kevlar纖維（芳綸的一種）的超強(qiáng)度特點(diǎn)，X3、X5、X7系列機(jī)不但能提供無與倫比的打印零件表面光潔度和尺寸精度，還具有出色的性能，性價(jià)比極高，耐用，價(jià)格經(jīng)濟(jì)實(shí)惠

△碳纖維3D打印件

金屬3D打印機(jī)

△Metal X 金屬3D打印機(jī)

Metal X可以加工各種金屬材料，金屬材料包括 17－4不銹鋼， H13工具鋼，A2工具鋼，D2工具鋼，鎳基合金625，純銅等。

獨(dú)具特色的3D打印技術(shù)

Markforged發(fā)明了一種新的工業(yè)級(jí)3D打印技術(shù)，用易打印的金屬材料代替了傳統(tǒng)制造的鋼、鋁等金屬制品；用連續(xù)碳纖維增強(qiáng)（CFR）復(fù)合材料，代替了傳統(tǒng)制造的塑料制品。由于材料性能足夠好，3D打印零件甚至已經(jīng)開始逐漸成為最終用途零部件。該解決方案由集成的軟件平臺(tái)提供支持，可通過AI不斷更新和學(xué)習(xí)，從而推動(dòng)更快的創(chuàng)新和應(yīng)用。Markforged擁有全套的工業(yè)和專業(yè)級(jí)3D打印機(jī)，并擁有170多項(xiàng)已發(fā)布和正在申請(qǐng)的專利。隨著這些技術(shù)應(yīng)用的深入，其目標(biāo)是劍指遍及全球13萬億美元的制造業(yè)，準(zhǔn)備成為未來先進(jìn)制造商的關(guān)鍵合作伙伴。

年?duì)I收已達(dá)7000萬美元

Markforged的產(chǎn)品已經(jīng)在70個(gè)國(guó)家／地區(qū)的10，000家工廠中使用。從研發(fā)到售后維修，他們的設(shè)備已在整個(gè)產(chǎn)品開發(fā)生命周期中打印了超過1000萬個(gè)零件。成立以來，Markforged擁有成熟的運(yùn)營(yíng)模式和良好的增長(zhǎng)記錄，并在2020年創(chuàng)造了約7，000萬美元的收入。

3D打印行業(yè)潛力巨大

3D打印行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模，已從2012年的20億美元增長(zhǎng)到2021年的預(yù)計(jì)180億美元，預(yù)計(jì)到2029年將達(dá)到1180億美元。隨著技術(shù)的成熟，3D打印零件應(yīng)用到終端零件領(lǐng)域，而且具有成本效益，將強(qiáng)有力地推動(dòng)行業(yè)的增長(zhǎng)，加速現(xiàn)代供應(yīng)鏈的整合和進(jìn)化。

“我們的使命和愿景是，通過將互聯(lián)軟件的功能和敏捷性引入工業(yè)制造領(lǐng)域來重塑制造業(yè)。在紐交所上市是一個(gè)關(guān)鍵的里程碑。” Markforged總裁兼首席執(zhí)行官Shai Terem說，“我們一直處于增材制造行業(yè)的最前沿，上市提供了資金，將使我們能夠繼續(xù)快速發(fā)展，打造品牌，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大應(yīng)用。”

借殼上市交易細(xì)節(jié)

南極熊了解到，合并后的公司在交易結(jié)束時(shí)的交易后估值為21億美元（約合135億人民幣）。該交易將為Markforged提供4．25億美元（約合27億人民幣）的資金，前提是沒有任何老股東要求回購(gòu)。老股東包括微軟風(fēng)險(xiǎn)基金和保時(shí)捷汽車控股有限公司等。交易凈收益將支持Markforged在關(guān)鍵垂直領(lǐng)域的持續(xù)增長(zhǎng)，研發(fā)新產(chǎn)品、專有材料，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

交易結(jié)束后，預(yù)計(jì)Markforged的現(xiàn)有股東將立即持有約78％的普通股已發(fā)行和流通股。該交易已經(jīng)獲得Markforged公司和One公司董事會(huì)的一致認(rèn)可，預(yù)計(jì)在2021年夏天交易完成。

交易完成后，Shai Terem將繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)Markforged，擔(dān)任總裁兼首席執(zhí)行官。凱文·哈茨（Kevin Hartz）將加入公司董事會(huì)。

關(guān)于Markforged

Markforged通過金屬和連續(xù)碳纖維3D打印機(jī)改變了制造業(yè)，能夠生產(chǎn)足夠高性能的零件，用于工廠車間。全球范圍內(nèi)，不少工程師、設(shè)計(jì)師和制造專業(yè)人士依賴Markforged金屬和復(fù)合3D打印機(jī)來制造工具、固定裝置、功能原型設(shè)計(jì)和高價(jià)值最終用途零件。Markforged成立于2013年，總部位于美國(guó)馬薩諸塞州沃特敦，在全球擁有250多名員工，一共獲得1．37億美元的戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)投資。Markforged被《福布斯》列入“下一個(gè)十億美元?jiǎng)?chuàng)業(yè)公司”，并在2019年Deloitte Fast 500中列為美國(guó)增長(zhǎng)最快的第二大硬件公司。

南極熊評(píng)論

3D打印已經(jīng)到了一個(gè)加速發(fā)展和行業(yè)整合的時(shí)期，通過資本運(yùn)作，上市、收購(gòu)整合，然后擴(kuò)充產(chǎn)品線、擴(kuò)大業(yè)務(wù)、增加營(yíng)收，已經(jīng)成為眾多大型3D打印廠商的戰(zhàn)略計(jì)劃和目標(biāo)。目前中國(guó)也已經(jīng)有一些行業(yè)頭部企業(yè)找到南極熊，希望投資或者收購(gòu)一些好的3D打印企業(yè)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3D打印的春天，或許將會(huì)到來。