2013年年中，小米的13號員工孫鵬找到了自己的大學(xué)校友黃汪，彼時黃汪創(chuàng)辦的賣智能手表的華恒電子陷入資金周轉(zhuǎn)困境。經(jīng)過幾次洽談，小米投資了這家公司，成為了今天的華米。

年底，孫鵬又發(fā)現(xiàn)了當(dāng)時已經(jīng)陷入困境的照明企業(yè)易來智能。“孫鵬第一次來我們這兒，背個包，我以為他是來批發(fā)燈的�！钡谝淮我娒�，易來智能創(chuàng)始人姜兆寧和孫鵬聊了兩三個小時，根本不知道他是小米的，也不知道他有意要投資。

與此同時， 小米生態(tài)鏈開創(chuàng)者人之一夏勇峰見到了做掃地機器人的昌敬，兩個人一見如故，歡快暢聊。昌敬內(nèi)心暗暗感嘆“小米隨便派個人來見我，這個人的產(chǎn)品格局怎么就這么高！”幾輪商談之后，小米投資石頭科技，生態(tài)鏈又添一員。

．．．．．．．

小米戲稱“按找老婆的標(biāo)準(zhǔn)找團(tuán)隊”，只找“共同價值觀的人”，就這樣把一個個初創(chuàng)團(tuán)隊聚集起來，秉持著“追求產(chǎn)品的高性價比”的信念，成為智能硬件行業(yè)的造風(fēng)者。

只是他們或許也沒有預(yù)料到，小米生態(tài)鏈企業(yè)竟有“出逃”的一天。?

作者｜ 第二人生

編輯｜ 甄幸運商隱社研究團(tuán)隊商業(yè)組本文為商隱社原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系后臺

生態(tài)鏈企業(yè)“去小米化”

最近，小米集團(tuán)發(fā)布了2022年第三季度財報，情況不太樂觀：其總營收705億元，同比下滑9．7％；調(diào)整后的凈利潤為21．2億元，同比大幅下滑59．1％。

除了預(yù)料之內(nèi)的智能手機業(yè)務(wù)同比下滑了11．1％，營收降至425億元外，小米的第二增長曲線、占據(jù)總營收27％的IoT與生活消費產(chǎn)品的收入也同比下滑9％。

IoT與生活消費產(chǎn)品的收入可以簡單理解成小米生態(tài)鏈產(chǎn)品的相關(guān)收入。

仔細(xì)觀察會發(fā)現(xiàn)，最近這幾年，小米生態(tài)鏈的爆品越來越少了。

而曾經(jīng)的小米爆品有多火，已經(jīng)很難有誰不知道了。小米充移動電源第一年賣出1000萬只，到2019年，累計賣出了1億只；79元的小米手環(huán)上市第二年銷售額突破10億，米家空氣凈化器在米粉節(jié)單日銷售3．12萬臺。

但這些成了無法復(fù)刻的銷售奇跡。

像小米插線板、米家掃地機器人、小米臺燈這樣的經(jīng)典爆品在2016年之后就很少出現(xiàn)了。小米生態(tài)鏈總經(jīng)理屈恒在采訪時說：“2017年，生態(tài)鏈沒有出太多所謂的爆品，那會我們內(nèi)部批評聲音也比較大�！�

2018年，小米正式在港股上市，生態(tài)鏈也重新調(diào)整了組織架構(gòu)，一手將小米生態(tài)鏈拉扯大的劉德被調(diào)任至組織部，總經(jīng)理之位由小米老員工屈恒接替。

屈恒接手時，小米生態(tài)鏈已經(jīng)進(jìn)入了平臺期。最為直觀的體現(xiàn)是小米IoT與生活消費品營收增速在2017年左右開始放緩，三年后從原本超過80％的增速驟降至2020年的8．6％。

而脫胎于小米生態(tài)鏈的相關(guān)企業(yè)們也早就發(fā)出了“去小米化”的信號。

推出自有品牌是最常見的做法。在小米手環(huán)面世第二年，華米便發(fā)布了自有品牌Amazfit；做小米耳機的萬魔聲學(xué)也推出了1More；做小米插線板的青米也推出了KINGMI。

有些生態(tài)鏈企業(yè)的自有品牌甚至與小米IoT形成了明顯競爭。比如，云米從做凈水器發(fā)家后，其自有品牌向智能家電和廚電拓展，打造智能家居；綠米聯(lián)創(chuàng)也推出aqara品牌，從智能開關(guān)、網(wǎng)關(guān)、燈具和傳感器入手打造全屋智能。

還有一些生態(tài)鏈企業(yè)尋求更徹底的獨立，逐步減少對小米產(chǎn)品的供應(yīng)。比如，從2017年到2021年，石頭科技為小米代工業(yè)務(wù)得到的收入占比從90％以上縮小到1．3％左右。2020年，趣睡科技在小米商城銷售收入較上年下降4504萬元，考慮重點持續(xù)經(jīng)營8H自主品牌。

更有企業(yè)公開撇清和小米的關(guān)系。2020年，登陸科創(chuàng)板的九號公司曾在招股書中明確提到，“公司并不屬于小米定義的典型生態(tài)鏈企業(yè)”。而九號公司曾被雷軍譽為“小米生態(tài)鏈中最有激情的公司”，也是小米生態(tài)鏈投資額最大的一個項目。

在《小米生態(tài)鏈戰(zhàn)地筆記》中，生態(tài)鏈企業(yè)被譽為小米“后院的金礦”。各生態(tài)鏈企業(yè)之間更像是兄弟，九號公司缺電源了找紫米，綠米聯(lián)創(chuàng)的魔方控制器專門給易來智能的燈開發(fā)了一個按鈕，從而可以實現(xiàn)遙控開燈。各生態(tài)鏈企業(yè)之間相互幫助，抱團(tuán)打仗。

萬魔聲學(xué)的創(chuàng)始人謝冠宏曾感慨道：“小米的人不驕傲，不官僚，靈活變通，夠義氣的兄弟文化最為突出�！�

時過境遷，為什么生態(tài)鏈企業(yè)都開始陸續(xù)出逃了？

利潤面前，分道揚鑣

有一組數(shù)據(jù)很有意思：

石頭科技推出自有品牌“石頭”和“小瓦”后，2017年到2021年，其為小米代工業(yè)務(wù)得到的收入占比從90％以上縮小到1．3％左右，毛利率則迅速上漲，從21．54％提升到48．11％，營收也從11．19億增長到了58．37億。

企業(yè)都追求盈利，生態(tài)鏈企業(yè)出逃一個最直觀的原因是，為小米代工不賺錢了。

小米投資生態(tài)鏈初創(chuàng)團(tuán)隊，然后在品牌、渠道、供應(yīng)鏈等各方面為生態(tài)鏈企業(yè)賦能，由小米和生態(tài)鏈企業(yè)共同設(shè)計和研發(fā)產(chǎn)品。

正因為這種“投資＋孵化”的模式，小米對生態(tài)鏈產(chǎn)品的話語權(quán)很高。在外觀上，小米生態(tài)鏈ID部門有一票否決權(quán)；在選品上，只有通過嚴(yán)格內(nèi)測的產(chǎn)品才能成為生態(tài)鏈產(chǎn)品；在定價上，小米投資生態(tài)鏈公司的前提之一就是產(chǎn)品要“高性價比”。

小米在定價方面有很強的話語權(quán)。小米奉行低價快速搶占市場的策略，作為它的供應(yīng)商，產(chǎn)品利潤必然被壓得很低。小米從2018年開始承諾其硬件業(yè)務(wù)的綜合凈利潤率不高于5％，生態(tài)鏈產(chǎn)品的綜合凈利潤率自然也不會太高。

小米的原則是，確保公司不虧錢，甚至略虧，百萬銷量起才能回本。

做移動電源的時候雷軍就明確要求，1000mHh賣69元，這個要求讓一向沉穩(wěn)的紫米創(chuàng)始人張峰要發(fā)瘋了，產(chǎn)品做出來后成本就已經(jīng)77元了，仍然賣69，后來靠海量出貨，才讓后續(xù)成本降下來。

于是，質(zhì)優(yōu)價低不可避免導(dǎo)致的“利潤率過低”成了雙方的主要矛盾點。

九號公司招股書提到，2017－2019年，其對小米集團(tuán)銷售產(chǎn)品的毛利率分別為22．46％、20．79％和15．11％，均低于自有品牌。

青米做的小米首款插線板成本價30元，定倍率只有1．65，遠(yuǎn)低于飛科等同行。這也導(dǎo)致青米毛利率一直不超過20％，遠(yuǎn)低其他玩家的40％。

那么問題來了，同樣是低價，小米怎么不嫌虧？

小米的商業(yè)模式是“鐵人三項”，即硬件＋新零售＋互聯(lián)網(wǎng)。雖然其硬件綜合凈利潤率不高于5％，但它其實根本不靠賣手機賺錢，而是靠賣手機積累用戶，通過給用戶提供的各種互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)賺錢，比如應(yīng)用分發(fā)、游戲等�！坝布�不賺錢，軟件撈回來”這是典型的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)邏輯。

但小米生態(tài)鏈企業(yè)不一樣，這些企業(yè)本質(zhì)上還是制造業(yè)，靠賣硬件賺錢，這些硬件產(chǎn)品沒有互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)，所以低利潤率會直接影響盈利。這樣的企業(yè)想賺錢，就要通過打造爆品，把銷量拉高。

在生態(tài)鏈高速發(fā)展的早期，小米生態(tài)有能力打造一個又一個爆品。

但近幾年，小米生態(tài)鏈愈發(fā)難出爆品，這是為什么？

雷軍在《小米創(chuàng)業(yè)思考》中總結(jié)了打造爆品的四項關(guān)鍵能力，其中第一項能力就是“洞察未來：產(chǎn)品要有明天屬性”。簡單說就是產(chǎn)品要有科技感，給用戶代表先進(jìn)趨勢的全新體驗。但隨著小米生態(tài)鏈的發(fā)展，其缺失的恰恰是這項能力。

小米生態(tài)鏈早期專挑“螞蟻市場”攻城略地。所謂“螞蟻市場”是指整個市場就像一塊巨大的蛋糕，被無數(shù)的小廠商分食。曾經(jīng)插線板行業(yè)就是如此，第一名的公牛市占率30％，第二名的市占率為3％，剩下的是數(shù)以萬計的小品牌。

螞蟻市場門檻低，競爭激烈，就非常容易出現(xiàn)兩個極端分化的現(xiàn)象：要么產(chǎn)品廉價、質(zhì)量拉跨，要么質(zhì)量好，但價格高得離譜，沒有中間狀態(tài)。這就給了小米走性價比路線的空間。

這些螞蟻市場往往還有著產(chǎn)業(yè)級痛點，比如當(dāng)時市面上幾乎所有凈水器都有漏水的問題。這種產(chǎn)業(yè)級痛點，要么是產(chǎn)業(yè)上技術(shù)解決不了，要么是老品牌待在自己的舒適區(qū)，大家都不解決。

他們不干，小米干；他們不卷，小米卷。

在這樣的競爭背景下，小米這些生態(tài)鏈企業(yè)像鲇魚一樣卷出來，找好螞蟻市場，再用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降維打傳統(tǒng)企業(yè)，爆品自然是一個接著一個出現(xiàn)。

其實，這些螞蟻市場產(chǎn)品的科技含量并不高，市場上老品牌不去內(nèi)卷，小米通過重組技術(shù)和供應(yīng)鏈的方式很容易做出有全新體驗的“下一代產(chǎn)品”，比如做移動電源引入了筆記本行業(yè)的18650電芯，做臺燈借鑒了筆記本電腦的轉(zhuǎn)軸工藝。

九年時間過去，小米生態(tài)鏈能做的領(lǐng)域基本都做了，剩下的“螞蟻市場”所剩無幾。

現(xiàn)任生態(tài)鏈總經(jīng)理屈恒在采訪時說：“到2018年我接手．．．．生態(tài)鏈發(fā)展已經(jīng)度過了急速發(fā)展的階段，真正來到了我們預(yù)想之中的平臺期。有幾個特點，第一是有些品類已經(jīng)觸頂了．．．第二是品類擴(kuò)張幾乎到了上限。 當(dāng)時幾乎沒有大賽道是我們不做的。”

而在那些已經(jīng)搶占的“螞蟻市場”，老玩家們早就學(xué)會了反擊。比如小米移動電源上市不到半年，就出現(xiàn)了雜牌高仿；小米插線板上線后幾個月，公牛就出了一款“像素級”對標(biāo)的產(chǎn)品“公牛小白”。

在小米這條鲇魚的攪動之下，產(chǎn)業(yè)技術(shù)快速發(fā)展，各個傳統(tǒng)市場的企業(yè)也走出舒適區(qū)，開始競爭，隨著亟待解決的產(chǎn)業(yè)級痛點越來越少，小米在科技研發(fā)方面投入又不多，于是再難制造出突破心智的“下一代”爆品。

在2018年后的新生態(tài)鏈戰(zhàn)略里，小米計劃80％的產(chǎn)品都是常規(guī)產(chǎn)品，在效率上改革，只做20％的創(chuàng)新產(chǎn)品，摸索新品類的爆款，這也暗示著支撐生態(tài)鏈企業(yè)銷量的“爆品創(chuàng)新”將不是重點。

早期通過打造爆品“薄利多銷”賺錢的好日子已經(jīng)過去，“爆品”愈難出現(xiàn)，“多銷”也難以為繼，追求高利潤就成了生態(tài)鏈企業(yè)們“不得不”的選擇。

尤其是對一些“科技含量”相對高的公司，比如掃地機器人、平衡車�！暗弯N量、低毛利”的處境沒法讓企業(yè)通過產(chǎn)品研發(fā)獲得的高溢價來攤薄研發(fā)成本，繼而支撐新的研發(fā)投入，總不能全靠小米投資。

石頭科技創(chuàng)始人昌敬把“技術(shù)領(lǐng)先”視為公司長期獨特的價值。“去小米化”后，從2018年到2021年，其研發(fā)費用率一路從4％漲到8％，未來還計劃持續(xù)投入，這在為小米代工的發(fā)展早期是做不到的。

生態(tài)鏈企業(yè)追求高利潤，要打造中高端品牌，自然也要擺脫小米的“性價比”心智。從定價上看，華米第一代小米手環(huán)售價為79元，其自有品牌Amazfit的首款手環(huán)定價為299元；“米家智能掃地機器人”定價為1699元，石頭科技次年推出的石頭智能掃地機器人，定價2499元。

在追求利潤的岔路口，小米向左，生態(tài)鏈企業(yè)向右。

品牌面前，誰都想做強者

“我們不是一個只做ODM的企業(yè)，而是想做一個用戶口碑最好的產(chǎn)品品牌。”

石頭科技董事長兼CEO昌敬在采訪中談到了生態(tài)鏈企業(yè)出逃的另一個原因。

生態(tài)鏈企業(yè)除了追求高利潤外，還追求品牌知名度，而小米生態(tài)鏈模式恰恰弱化了生態(tài)鏈企業(yè)品牌。

小米為生態(tài)鏈企業(yè)開放了“小米”和“米家”兩種品牌。前者包含科技類、極客類相關(guān)的產(chǎn)品，后者則包含以智能家居、消費類硬件為主和以做“生活中的藝術(shù)品”為方向的產(chǎn)品。

消費者買的手環(huán)叫小米手環(huán)，買的空氣凈化器叫米家空氣凈化器，買的插線板叫小米插線板。這就導(dǎo)致少有人知道其背后的公司是華米、智米和青米。

買這些產(chǎn)品的渠道也都是小米的自有渠道，哪怕是在淘寶京東等平臺，也有官方的“旗艦店”“自營店”。

在“確認(rèn)需求－信息搜集－產(chǎn)品評估－購買決策”整個購買行為的鏈路上，都沒有生態(tài)鏈企業(yè)參與的痕跡。

華米創(chuàng)始人黃汪在采訪時就表示：“原來我們在生態(tài)鏈里很有名，大家知道華米小米手環(huán)賣得好。但是生態(tài)鏈之外我們沒有名，在全球更沒名�！�

在生態(tài)鏈發(fā)展早期，各生態(tài)鏈企業(yè)還都是創(chuàng)業(yè)公司，生存是第一要義，在那個小米手機出貨量還是全球前三，“爆品”像下餃子一樣出現(xiàn)的時期，生態(tài)鏈企業(yè)們自然是背靠大樹好乘涼。

等生態(tài)鏈企業(yè)發(fā)展起來了，發(fā)展就要換一番邏輯。

石頭科技在國內(nèi)掃地機器人市占率達(dá)22．9％，已經(jīng)成為行業(yè)第二；華米手表的出貨量也在海外多個國家位居市場前三。這些已經(jīng)成熟的生態(tài)鏈企業(yè)推出自有品牌，追求高知名度是自然而然的邏輯。

昌敬表示：“現(xiàn)在公司的占比規(guī)模上來了，全年收入做到近60億，基本上是自有品牌貢獻(xiàn)的，也到了全球市場規(guī)模，在擁有好產(chǎn)品之后，公司需要加強品牌曝光和渠道拓展，讓更多用戶來認(rèn)識我們，避免公司失去關(guān)鍵銷售契機。”

為了提升品牌知名度，石頭科技找來了肖戰(zhàn)做代言人，而華米則深耕體育營銷，2020年成為了中國田徑隊的官方合作伙伴，九號公司簽約易烊千璽為全球品牌代言人，還與電競、動漫等熱門IP的跨界聯(lián)合。

在追求品牌知名度的岔路口，小米向下，生態(tài)鏈企業(yè)向上。

生態(tài)鏈模式崩塌

如果你比較了解小米生態(tài)鏈企業(yè)的自有產(chǎn)品，就會發(fā)現(xiàn)：石頭科技的新品，清潔掃拖機器人G10支持了小愛同學(xué)、小度音響和天貓精靈的語音控制；云米的部分智能家電除了支持小米生態(tài)鏈外，還能接入蘋果生態(tài)鏈；綠米聯(lián)創(chuàng)也有200多款設(shè)備接入了蘋果生態(tài)鏈。

“去小米化”的生態(tài)鏈企業(yè)擁抱更廣闊的物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，說明小米生態(tài)鏈平臺對這些企業(yè)的吸引力越來越小。

2013年，雷軍預(yù)感到物聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口即將到來，他對聯(lián)合創(chuàng)始人劉德下達(dá)指令“要迅速地去市場上掃描，搶公司、搶項目。”

所以從2013年下半年起，劉德從公司內(nèi)抽調(diào)了十幾個早年的工程師，組建了生態(tài)鏈投資團(tuán)隊，用“投資＋孵化”的方式搭建了小米生態(tài)鏈的雛形。

在小米生態(tài)鏈模式里有兩個理念，一個是“航母與艦隊”，一個是“竹林生態(tài)”。

小米為生態(tài)鏈企業(yè)提供航母式支持。

除了上文提到的小米為生態(tài)鏈企業(yè)開放“小米”和“米家”品牌，開放線上和線下各類渠道外，在技術(shù)方面，小米獨家或與生態(tài)鏈企業(yè)共同享有硬件產(chǎn)品的設(shè)計專利和技術(shù)專利。比如易來智能研發(fā)尚不獨立時，200多項專利中，有56項都是和小米共用的。

在供應(yīng)鏈方面，小米積累了較高的信譽和溢價能力，打通了供應(yīng)鏈，有小米做背書，再加上生態(tài)鏈公司的集體大批量采購，可以拿到供應(yīng)商絕對的最低價。

劉德曾分享過一個案例：2013年筆記本市場積壓了大量18650電芯尾貨，這種電芯主要是三星在供應(yīng)。于是小米跟三星談判“買大量的電芯，給我聯(lián)想的進(jìn)貨價”。后來紫米訂單占全球電芯采購業(yè)務(wù)的七分之一，可以拿到最好的電芯價格。甚至有的企業(yè)買小米移動電源回去拆開，用里面的電芯制造自己的產(chǎn)品，這樣都比他自己去采購電芯便宜。

在投融資方面，由小米領(lǐng)投，資本市場會對小米生態(tài)鏈企業(yè)持續(xù)看好。比如小米集團(tuán)領(lǐng)投石頭科技A輪，在后續(xù)的B輪融資中，就獲得了鼎翔、啟明和高榕等資本的青睞。

可惜生態(tài)鏈發(fā)展至今，曾經(jīng)的“航母式支持”對生態(tài)鏈公司來說更多是一種束縛。

貼牌代工的生產(chǎn)方式，對“高性價比”的要求，只能在小米官方渠道售賣的限制，符合小米調(diào)性統(tǒng)一設(shè)計的外觀都成了限制生態(tài)鏈公司進(jìn)一步發(fā)展的藩籬。

生態(tài)鏈公司需要打造自己的品牌，開拓自己的銷售渠道，由自己定義外觀，追求更高的利潤。

石頭科技或許是眾多生態(tài)鏈企業(yè)中獨立的最徹底的一個。2017、2018年石頭科技先后推出了“石頭”“小瓦”兩個品牌，建立了自己的以B2C電商為主的線上渠道和線下體驗店。2016年，“米家智能掃地機器人”收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例尚還是98．58％，到2021年，石頭科技自有品牌收入占比已經(jīng)達(dá)到98．8％。

至于“竹林生態(tài)”，指的是生態(tài)鏈企業(yè)之間可以相互賦能、協(xié)同共生。

九號公司的平衡車對電池需求量很大。電池的質(zhì)量關(guān)系到平衡車的品牌，電池的成本關(guān)系到平衡車的定價。所以業(yè)務(wù)初期，九號公司訂購電池，第一個找到的就是做移動電源的紫米。而紫米對電池產(chǎn)業(yè)的價格了如指掌，除了能給九號公司提供高質(zhì)量的電池外，還能幫它從其他供應(yīng)商里拿到最低價的電池。

易來智能是負(fù)責(zé)智能燈相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)，其推出的第一款產(chǎn)品是智能床頭燈。床頭燈屬于一個細(xì)分市場，并不算是一個大品類，也很難被消費者主動觸及。但華米的手環(huán)卻是爆款，于是華米和易來聯(lián)合推出了一個“優(yōu)質(zhì)睡眠套裝”——即小米手環(huán)檢測到用戶已經(jīng)睡著的話，它會自動把燈關(guān)上。如此，熱銷的小米手環(huán)就拉動了易來智能床頭燈的銷量。

但即便“去小米化”，生態(tài)鏈公司發(fā)現(xiàn)“竹林生態(tài)”的協(xié)同效應(yīng)也是存在的。

很簡單一個道理，小米生態(tài)鏈就像一個俱樂部，有人退圈了，但關(guān)系還在。小米并沒有規(guī)定哪家公司“單飛”后不能和生態(tài)鏈兄弟公司合作了。

去年8月，億通科技和易來智能達(dá)成合作，雙方將共同研發(fā)智慧家居、智能照明類產(chǎn)品的專用芯片和傳感器，然而早在去年1月，華米創(chuàng)始人黃汪就通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式成了億通科技實際控制人。

生態(tài)鏈模式不足以吸引生態(tài)鏈企業(yè)只是表象，更核心的原因是，小米的勢能正在減弱。

《小米生態(tài)鏈戰(zhàn)地筆記》中有一句話：“一定要保證奔跑的速度，奔跑本身即可解決問題”。

速度之所以如此重要，是因為：有速度，才能保持由技術(shù)或是模式的領(lǐng)先性帶來的勢能。

一旦有了勢能，就意味著可以吸引最頂尖的人才來做出最好的產(chǎn)品，可以吸引更多曝光來傳播和塑造品牌，可以引來更多投資人的關(guān)注從而融到資金。

小米最開始的勢能來自于其成立之后高速增長的手機業(yè)務(wù)。2012－2014年，小米手機的銷量分別是719萬臺、1870萬臺和6107萬臺。以手機勢能為起點，小米搭建了生態(tài)鏈投資的三個領(lǐng)域，而這三個領(lǐng)域的勢能如今都在衰弱。

小米生態(tài)鏈投資的第一個領(lǐng)域是手機周邊。

劉德判斷手機周邊產(chǎn)品可以吃到充足的用戶紅利，賣幾千萬臺手機，一定能順帶賣幾百萬個充電寶，賣幾百萬個耳機。果然如此，小米移動電源發(fā)售的第一年就賣出了1000萬個。

但從2017年開始，全球智能手機出貨量逐步下降，雖然在2021年略有回升，但今年繼續(xù)下滑，退回到了2014年左右的水平。小米手機市占率于2015年達(dá)到頂峰15％后，近幾年都徘徊在12％左右。可見小米手機用戶紅利已經(jīng)見頂，手機勢能也在減弱。

投資的第二個領(lǐng)域是智能硬件。

2013年，智能硬件的爆發(fā)期尚未來臨，但長遠(yuǎn)來看，硬件的智能化是必然趨勢。小米提早布局風(fēng)口，投了空氣凈化器、凈水器、電飯煲等傳統(tǒng)白電的智能化；以及無人機、平衡車等科技生活產(chǎn)品，進(jìn)而構(gòu)建出以手機為核心的家居物聯(lián)網(wǎng)體系。

美的副總裁CTO向江旭在CIOC 2021年不動產(chǎn)數(shù)字化峰會上，對智能家居的智能階段進(jìn)行的分級：
L0無智能階段。用戶通過遙控器直接控制家電。L1基礎(chǔ)智能階段。只能通過智能單品孤立地控制智能家居，用戶體驗較差。L2輔助智能階段。各設(shè)備通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)互聯(lián)互通，根據(jù)不同場景同步轉(zhuǎn)變狀態(tài)。L3自主智能階段。 以用戶為中，建立在個人數(shù)據(jù)分析，行為習(xí)慣理解，自主深度學(xué)習(xí)等基礎(chǔ)上。一切圍繞人的需求，提供準(zhǔn)時化、個性化、智慧化的服務(wù)。L4完全智能階段。智能家居的最終場景，用戶不需要進(jìn)行任何操作，智慧家居猶如擁有讀心術(shù)，為人類提供一切需要的服務(wù)。

回顧當(dāng)下小米物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展程度，如果只購買小米智能單品，那就只能停留在L1階段，通過小愛音響或者小愛同學(xué)控制硬件。如果裝備了比較齊全的智能家居產(chǎn)品，則能升級到L2輔助智能階段。

比如，你回到家，打開智能門鎖自動就可以觸發(fā)客廳開燈；去衛(wèi)生間洗手，人體傳感器捕捉到你，就會自動開燈，人走后自動關(guān)燈；離開家后，只要在手機上按下離家模式，所有公共區(qū)域的燈光、電器等統(tǒng)一關(guān)閉，窗簾同步打開通風(fēng)。

當(dāng)然，在目前所有的智能家居方案中，用戶都需要根據(jù)自身的需求自定義場景，

然后通過手機一鍵開啟，或者智能語音喚起，完全達(dá)不到真正的“自動狀態(tài)”。

如果要實現(xiàn)L3階段的智能，就需要成熟的AI技術(shù)，各個設(shè)備之間數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，通過數(shù)據(jù)同步解析出用戶的習(xí)慣和預(yù)測出未來的需求。

小米在L1－L2階段獲得了先發(fā)優(yōu)勢，通過手機拉動智能硬件銷量，在2018年建成了全球最大的消費級物聯(lián)網(wǎng)平臺。但因為AI技術(shù)始終沒有突破性進(jìn)展，家居智能程度也遠(yuǎn)達(dá)不到L3的程度，這就是給了華為、美的等各類型企業(yè)入局追趕的機會。

在《2022年1－8月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況》報告中，截至8月末，三家基礎(chǔ)電信運營企業(yè)發(fā)展蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶達(dá)到16．98億戶，首次超過了移動電話總數(shù)的16．78億戶。

在物聯(lián)網(wǎng)真正爆發(fā)的前夜，小米的先發(fā)勢能愈加減弱。

投資的第三個領(lǐng)域是生活耗材。

在消費升級的大趨勢下，劉德判斷未來的生活用品會分成兩類：一類是個性化產(chǎn)品，另一類是生活耗材。純白純黑沒有圖案的T恤、襪子、毛巾、牙刷、紙巾這些都是耗材，用完隨時補充，不會有太大挑選空間。

那最終這三個領(lǐng)域是如何圍繞在消費者生活中的？

劉德認(rèn)為物聯(lián)網(wǎng)最終的商業(yè)場景應(yīng)該是精準(zhǔn)渠道電商。

舉個例子：

因為空氣污染嚴(yán)重，你買了一個小米空氣凈化器。過幾個月，這個空氣凈化器的濾芯需要更換了，手機里的App就會提醒你，點一下就可以下單，第二天濾芯就送到了。

又過了些天，App提醒你，凈化器發(fā)現(xiàn)你們這里空氣太干了，要不要買一個加濕器？如果你有需要，你就點一下，第二天加濕器就送到了。

過幾天，這個加濕器發(fā)現(xiàn)，你加的水有問題，就會主動詢問你，你家自來水的水質(zhì)不好，是不是要買一個凈水器？你點一下，第二天凈水器就送到你家里了。

這些智能硬件記錄你的生活習(xí)慣和數(shù)據(jù)，預(yù)測你的需求。但沒想到小米沒成為“精準(zhǔn)渠道電商”，先成了“雜貨鋪”。

小米生態(tài)鏈覆蓋了令人驚訝的行業(yè)寬度。從充電寶、耳機等手機配件，到智能手環(huán)、手表這樣的可穿戴設(shè)備，再到空氣凈化器、凈水器等白色家電，甚至還有旅行箱包、服飾背包、銅制飾品、乳膠床墊、純棉毛巾等。

為這上千個sku商品，小米開發(fā)了“小米商城”“小米有品”“米家APP”三種不同的電商平臺。

“小米商城”是小米的官方商城，只賣小米、Redmi、米家這三個品牌的產(chǎn)品，將要發(fā)布的小米13系列就會第一時間在小米商城售賣。

“小米有品”平臺更類似于網(wǎng)易嚴(yán)選，只不過定位于生活家居。平臺上除了會銷售小米商城的商品，更多的是集合了小米生態(tài)鏈公司自有品牌，和篩選過后的第三方品牌。

“米家APP”是控制小米智能家居的“遙控器”，你在使用過程中可能會發(fā)現(xiàn)家里缺少某些智能產(chǎn)品或部件，那么你可以一鍵購買設(shè)備耗材。

這些APP給消費者心智造成了很大的混亂。如果不仔細(xì)研究，甚至以為“小米有品”里的第三方品牌是不知生態(tài)鏈上哪個“米”的自有品牌；小米生態(tài)鏈企業(yè)的自有品牌又被誤會成“米家”品牌。

產(chǎn)品線雜亂無章，品牌勢能也危如累卵。

盡管，2020年開始，小米轉(zhuǎn)變了戰(zhàn)略，將“手機＋AIoT”的戰(zhàn)略改為“手機×AIoT”，砍掉了諸多生活耗材類沒有科技屬性的sku，從1500多個砍到600多個。但打開小米商城，我們還是能看到毫無科技屬性的日用百貨類目。

小米生態(tài)鏈對平臺上的企業(yè)吸引力越來越低，小米的勢能也在不斷減弱，生態(tài)鏈企業(yè)出逃也就不難理解了。

生態(tài)鏈出逃，雙方迎來陣痛期

盡管有華米、云米、石頭等十幾家企業(yè)以不同的方式“出逃”生態(tài)鏈。

有趣的是，小米并不介意，《小米生態(tài)鏈占地筆記》中寫道：“生態(tài)鏈公司最終的成功，是每一家生態(tài)鏈企業(yè)都具備自我存活能力，各自做大做強，而不是長久依賴于小米的平臺。”

2015年劉德在接受采訪時表態(tài)，“我們不干涉、不阻撓也不鼓勵，完全看所投資公司自己來評價。不管他們做不做自己的品牌，只要他們能夠活下來，對我們來說都是好事�！�

為什么小米不介意生態(tài)鏈企業(yè)退出？

對于小米而言，小米生態(tài)鏈有三重保障機制。

第一重保障，是小米投資孵化生態(tài)鏈公司，產(chǎn)品的銷售利潤兩方分成，皆大歡喜；

第二重保障，是允許生態(tài)鏈企業(yè)退出，如果公司發(fā)展得好，小米作為投資股東仍能享受到投資回報，如果公司發(fā)展不好，小米也可以減持套現(xiàn)。

今年5月26日，石頭科技披露的公告顯示，雷軍系投資機構(gòu)順為資本計劃再次減持不超過400．8萬股股份，占公司總股本的比例不超過6％；6月7日，九號公司發(fā)布公告稱，紅杉資本和小米集團(tuán)旗下的創(chuàng)投機構(gòu)減持了其近6．5％的股份。

有機構(gòu)統(tǒng)計，保守估算小米系企業(yè)通過減持石頭科技、九號公司已套現(xiàn)22．68億元；順為通過減持石頭科技、九號公司、華米科技、云米或已套現(xiàn)31．27億元。

第三重保障，是生態(tài)鏈里同一賽道的公司小米投資了不止一家，比如做掃地機器人的就有追覓科技、石頭科技、云米科技等。

盡管小米有多重保障獲得收益，但一旦生態(tài)鏈公司退出，小米仍然是虧的。

小米的財務(wù)狀況很健康，宣布造車之際，還說明有1080億的現(xiàn)金儲備，對小米來說，投資回報、現(xiàn)金并不重要。真正重要的生態(tài)鏈勢能。

雷軍曾表示：“小米不是投資公司，追求的是連接設(shè)備越多越好，投資賺錢不是我們要考慮的，第一考慮是，符不符合我們的戰(zhàn)略，第二條能不能不賠錢，老賠錢我們也扛不住。”

隨著一個個生態(tài)鏈企業(yè)的退出，尤其是關(guān)鍵生態(tài)鏈企業(yè)的退出，紛紛推出自家產(chǎn)品，降低小米產(chǎn)品的銷量，與小米爭奪市場。云米從智能家電出發(fā)打造全屋智能，綠米聯(lián)創(chuàng)從傳感器、網(wǎng)關(guān)出發(fā)打造全屋通信智能，都是在與小米IoT生態(tài)競爭，小米的勢能實際上在瓦解。

當(dāng)然，退出生態(tài)鏈后，影響最大的還是生態(tài)鏈公司們。

華米科技，上市之后營收增幅持續(xù)放緩，從2018年的77．9％跌到2021年的－2．8％。另一方面，華米的庫存金額卻逐漸增多，到2021年底已達(dá)12．49億。考慮到小米手環(huán)的銷量，不太可能會出現(xiàn)大規(guī)模庫存的情況，不難判斷，這些庫存應(yīng)該主要為其自有品牌的庫存。

九號公司，2022年上半年自主品牌銷售收入同比增長了43．41％；但由于來自小米定制產(chǎn)品的分銷收入同比下滑59％，導(dǎo)致九號公司2022年上半年收入48．20億，僅同比增長了2．16％。

傳統(tǒng)的企業(yè)從初創(chuàng)到成功，往往需要10年、20年，甚至更長的時間。美國管理學(xué)家愛迪思提出的企業(yè)生命周期理論，經(jīng)過后代學(xué)者不斷完善，最后總結(jié)出：一個企業(yè)的發(fā)展要經(jīng)歷初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。

從市場份額低、生產(chǎn)成本高開始，慢慢提高市場競爭力，逐漸形成獨特的產(chǎn)品系，然后積累豐富的人才和充沛的資金，獲得較強的生存能力，最后因為內(nèi)部或外部原因走向衰退。

但是在互聯(lián)網(wǎng)的語境下，傳統(tǒng)企業(yè)的發(fā)展規(guī)律被顛覆了。

復(fù)盤現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展史，早年的AT＆T獨領(lǐng)風(fēng)騷70年，沒有人能挑戰(zhàn)它；IBM超后來居上；20多年后，微軟上來了；10年后，谷歌出現(xiàn)了；4年后，誕生了Facebook。在互聯(lián)網(wǎng)時代，企業(yè)發(fā)展的速度越來越快。

小米也是這樣。第一年銷售額126億美元，第二年314億，第三年743億，成立8年后，沖進(jìn)世界500強，成立11年后，手機銷量首次超過蘋果成為全球第二。

所以小米做生態(tài)鏈同樣追求速度，用“投資＋孵化”的方式批量打造生態(tài)鏈企業(yè)，用小米的流量快速催熟。

生態(tài)鏈企業(yè)源于小米的支持，是被設(shè)計好的，負(fù)責(zé)研發(fā)、品控，做好產(chǎn)品供應(yīng)，剩下的營銷、渠道、品牌由小米負(fù)責(zé)。

這些生態(tài)鏈企業(yè)在短時間內(nèi)快速壯大，像一匹黑馬一樣在市場上搶占份額，但卻無處不顯示出一種失衡感，銷量與品牌知名度的失衡，市占率和渠道能力的失衡。

生態(tài)鏈企業(yè)短短幾年就達(dá)成了傳統(tǒng)企業(yè)十幾年的成就，但也遺留下無數(shù)短板亟待補救。

早期小米生態(tài)鏈尚可以補齊這些短板，但“去小米化”后，這些遺留的短板成了生態(tài)鏈企業(yè)必須直面的風(fēng)險。

       原文標(biāo)題 : 小米生態(tài)，正在斷鏈