凱格精機(jī)此次公開發(fā)行股票不超過1900萬股，擬募集資金總額不超過5．13億元，經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過，本次募集資金擬用于：精密智能制造裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)及測試中心項(xiàng)目、工藝及產(chǎn)品展示中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

根據(jù)報(bào)告顯示，在客戶方面，報(bào)告期內(nèi)其對(duì)前五大客戶的銷售金額占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例分別為44．96％、25．21％、25．62％和24．41％。其中最重要的客戶之一

ARMADALE HOLDINGS LIMITED CO．，LTD是富士康集團(tuán)執(zhí)行中央采購職能的機(jī)構(gòu)，富士康集團(tuán)采購公司的設(shè)備主要用于為蘋果公司代工生產(chǎn)消費(fèi)電子產(chǎn)品，由于蘋果公司對(duì)于生產(chǎn)設(shè)備的嚴(yán)格要求，每隔3年左右富士康集團(tuán)需要更新一次生產(chǎn)設(shè)備以保證產(chǎn)品的質(zhì)量，2017年度是富士康集團(tuán)更新設(shè)備較為集中的年份，因此2017年公司對(duì)富士康集團(tuán)的銷售金額較大。

此外，凱格精機(jī)坦言登陸創(chuàng)業(yè)板，公司還存在以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

一、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期，直接材料占公司產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為96．59％、96．95％、96．98％和97．37％。雖然報(bào)告期內(nèi)公司主要原材料的價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，主要原材料的上游供應(yīng)市場屬于充分競爭市場，原材料供應(yīng)充足，且公司目前已與主要供應(yīng)商建立了穩(wěn)定的長期合作關(guān)系，但若受宏觀經(jīng)濟(jì)變化、市場供求關(guān)系變化等因素影響，公司主要原材料價(jià)格大幅上漲，致使公司無法及時(shí)轉(zhuǎn)移或消化成本壓力，則會(huì)直接影響公司的盈利水平，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

二、技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

公司將技術(shù)積累和產(chǎn)品創(chuàng)新放在企業(yè)發(fā)展首位，報(bào)告期各期，公司研發(fā)費(fèi)用為2084．75萬元、2698．92萬元、3550．55萬元和1641．54萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例為6．03％、6．22％、6．89％和7．28％，研發(fā)投入逐年遞增以開拓和豐富現(xiàn)有錫膏印刷設(shè)備、點(diǎn)膠設(shè)備及柔性自動(dòng)化設(shè)備的產(chǎn)品型號(hào)類型，從而滿足國內(nèi)外電子制造服務(wù)廠商設(shè)備升級(jí)換代的需求。在行業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代的過程中，如果公司研發(fā)方向、研發(fā)成果未能匹配市場需求變化，或者技術(shù)創(chuàng)新未能形成產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)化，將可能面臨市場競爭力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

三、存貨總體規(guī)模較大的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為1．35億元、1．33億元、1．65億元、2．03億元，總體呈快速上升趨勢。公司期末存貨余額水平較高一方面是因?yàn)樵O(shè)備從原材料采購到生產(chǎn)加工、出貨至最終確認(rèn)收入需要較長的周期，因此發(fā)出商品、庫存商品和原材料余額均較高；另一方面是因?yàn)楣�司除錫膏印刷設(shè)備外，還開拓了點(diǎn)膠設(shè)備、自動(dòng)化設(shè)備和LED封裝設(shè)備等新業(yè)務(wù)，公司需要為新業(yè)務(wù)備有一定規(guī)模的存貨。報(bào)告期內(nèi)，受到LED市場情況影響，公司已經(jīng)根據(jù)可變現(xiàn)凈值對(duì)存在跌價(jià)跡象的部分LED封裝設(shè)備存貨足額計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備。盡管公司的存貨余額較高與行業(yè)特性和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略匹配，但未來若市場經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化，公司存貨將產(chǎn)生較大跌價(jià)損失，對(duì)公司經(jīng)營成果產(chǎn)生負(fù)面影響。

四、終端產(chǎn)品需求增長不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

電子工業(yè)自動(dòng)化精密裝備的市場需求與行業(yè)下游的產(chǎn)品換代、產(chǎn)線升級(jí)需求緊密相關(guān)。隨著終端客戶對(duì)消費(fèi)電子、5G通信設(shè)備、顯示照明及汽車電子等下游市場電子產(chǎn)品的升級(jí)換代需求進(jìn)一步提高，公司自動(dòng)化精密設(shè)備的市場需求有望持續(xù)增長。若未來消費(fèi)電子、5G通信設(shè)備、顯示照明及汽車電子等終端市場產(chǎn)品升級(jí)換代周期不及預(yù)期，導(dǎo)致下游廠商設(shè)備更新速度減慢，電子工業(yè)領(lǐng)域自動(dòng)化精密設(shè)備的需求增長也將放緩，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。