伯虎點(diǎn)睛：“搶菜大戰(zhàn)”背后，誰在裸泳。

文 ｜ 唐伯虎

曾經(jīng)被眾人唱衰的社區(qū)團(tuán)購，如今成了上海人的“救命稻草”。

“請問哪位鄰居能把我拉到‘團(tuán)子面包群’？我們家人多，需要面包和牛奶，謝謝哦！”

4月7日，一張“風(fēng)投女王”徐新在微信群里打聽團(tuán)購群的截圖被流傳出來。瞬間，互聯(lián)網(wǎng)沸騰起來，大家在感慨即便身價過百億的徐新也在搶面包，而隨著徐新熱度起來的還有社區(qū)團(tuán)購。

（圖源：網(wǎng)絡(luò)）

3月28日，總?cè)谫Y超12億美元的十薈團(tuán)才宣布在全國的所有業(yè)務(wù)均已關(guān)停。此前同程生活和呆蘿卜也相繼宣布破產(chǎn)。

短短幾天，劇情開始反轉(zhuǎn)。每日優(yōu)鮮股價累計上漲超七成，叮咚買菜股價累計上漲超九成。

但同時，也迎來資本的拷問：搶菜大戰(zhàn)背后，這兩個都被徐新投資了的難兄難弟能堅挺多久？

與團(tuán)長的爭奪戰(zhàn)

上海，可以說是生鮮市場競爭最激烈的城市。這里不僅有沃爾瑪、家樂福、大潤發(fā)這樣的大型商超，也有盒馬鮮生、永輝超級物種這樣的新業(yè)態(tài)。

在巨頭的包圍下，叮咚買菜、每日優(yōu)鮮這兩個新玩家早早就殺進(jìn)上海。

叮咚買菜可以說是土生土長的上海生鮮電商玩家，這家成立于2017年4月的公司，短短半年在零售業(yè)迅速躥紅，獲得高榕資本、今日資本、紅杉資本等著名VC機(jī)構(gòu)投資，估值超過百億元。

今年2月，叮咚買菜發(fā)布2021年第四季度業(yè)績報告，宣布上海地區(qū)已于12月份實現(xiàn)盈利，梁昌霖在電話會議上表示：“上海是叮咚買菜進(jìn)入的第一個城市，我們在這個城市找到了盈利的道路�！�

然而，其笨重的前置倉模式對運(yùn)力也提出了更高要求。在上海這次疫情中，叮咚買菜表現(xiàn)顯得手足無措。因為運(yùn)力問題而導(dǎo)致的履約能力不足，致使叮咚鄰里團(tuán)4月7日宣布暫停開團(tuán)。

4月7日，叮咚鄰里團(tuán)發(fā)布致歉聲明表示：“4月5日至今，我們的履約情況不甚理想�！� “我們太想服務(wù)買不到菜的鄰居們，快速盲目的擴(kuò)張自提點(diǎn)和提高可售單量，沒有做好充足的準(zhǔn)備，導(dǎo)致了一系列履約問題�！�

其次，還有每日優(yōu)鮮。2019年，每日優(yōu)鮮大舉進(jìn)軍上海市場，并表示投入10億元，用于上海地區(qū)前置倉等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。彼時，每日優(yōu)鮮甚至提出了成為華東第一的野心目標(biāo)。

但面對這次疫情，每日優(yōu)鮮顯得有心無力。疫情管控導(dǎo)致上海一半的每日優(yōu)鮮前置倉停業(yè)，同時，4月上旬還能上崗配送的騎手只有200人，是平時運(yùn)力的1／5。

這些還能保持上路的騎手，只有一小半是獲得了居委會的同意，可以自由出入他們居住的小區(qū)，另外一百多人只能住在前置倉和附近酒店，但如果附近出現(xiàn)陽性病例，他們也面臨隨時被封控的風(fēng)險。

這次疫情中，團(tuán)長半路殺了出來，成了千萬上海人買菜的希望。甚至網(wǎng)上還出現(xiàn)了這樣的段子：“上�？渴裁椿钪�——團(tuán)長�！�

（圖源：知乎＠涼笙）

搶物資與囤貨成為了上海人民的新日常。各個小區(qū)開始了一波社區(qū)團(tuán)購“大戰(zhàn)”，進(jìn)行自救。微博上，不斷有人在尋求加團(tuán)購群的渠道，還有人表示自己已經(jīng)加了二十幾個團(tuán)購群購買物資。

團(tuán)購過程中，這些團(tuán)長會采用信息接龍、填寫 Excel 表以及小程序團(tuán)購等方式收集信息。

在商家發(fā)布商品后，居民通過微信群自帶的群接龍工具進(jìn)行接龍，達(dá)到團(tuán)購份數(shù)后即可將需求信息匯總給商家。

與以往的夫妻雜貨店不同的是，上海這輪疫情封控中涌現(xiàn)的大量新團(tuán)長，很多是小區(qū)居民。

他們的主要工作是嚴(yán)格控制團(tuán)購的數(shù)量和質(zhì)量，盡量照顧更多弱勢群體，保障物資的供應(yīng)，并且還要負(fù)責(zé)做賬、溝通、核對信息，甚至是親自上陣送貨。

團(tuán)長不再只是拉群發(fā)廣告，他們還需要有能力協(xié)調(diào)物業(yè)、居委會和志愿者幫助做消殺和分發(fā)，面臨沒有物業(yè)的小區(qū)甚至需要在群內(nèi)組織調(diào)動鄰居負(fù)責(zé)“接團(tuán)”和幫助完成各樓棟內(nèi)的分發(fā)到戶。

由于履約能力不足、供應(yīng)能力有限，疫情面前生鮮電商有力也使不出。反倒是各個地區(qū)的團(tuán)長，在這時候顯得尤為重要。

快速拼團(tuán)，快速買菜，團(tuán)長直接與消費(fèi)者對接，按照用戶需求供給商品，直接連接用戶與工廠。

這里會發(fā)現(xiàn)，社區(qū)團(tuán)購的形態(tài)在發(fā)生改變，從組織性的群體擴(kuò)散到了無組織性的個人，從供給側(cè)找到直達(dá)消費(fèi)者的最佳路徑，這或許是社區(qū)團(tuán)購未來的發(fā)展方向。

前置倉模式被驗證了？

過去一年，社區(qū)團(tuán)購日子并不好過。橙心優(yōu)選、十薈團(tuán)相繼宣布關(guān)停，而在去年12月宣布上海地區(qū)已實現(xiàn)盈利的叮咚買菜也傳聞不斷。

去年12月底，有人在社交平臺發(fā)文稱，叮咚買菜開啟“大裁員”，采購部門、算法部門、運(yùn)營部門的裁員比例分別為50％、30％、30％。

不過叮咚買菜回應(yīng)稱，個別崗位變動屬于公司正常組織資源調(diào)整，部分崗位的招聘需求也在正常釋放，目前業(yè)務(wù)都在正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

今年3月，有消息傳出，因為經(jīng)濟(jì)糾紛每日優(yōu)鮮被供應(yīng)商拉橫幅討債。有媒體報道，其拖欠諸多供應(yīng)商貨款，欠款金額最多的接近千萬元。

這種窘境，就連投資人也難言希望。在東方財富網(wǎng)“每日優(yōu)鮮”股票的股民論壇里，不時有人無奈道，“跌破一（美）元，指日可待�！备�有網(wǎng)友調(diào)侃其“每日堪憂�！�

從叮咚買菜2021年第四季度財報中，可以看到其流動資產(chǎn)有65．16億元，而流動負(fù)債有73．48億元。每日優(yōu)鮮其2021年第三季度的財報顯示，流動資產(chǎn)同樣不能覆蓋流動負(fù)債。

虧損的背后是前置倉的高成本投入。

“商品供給和履約能力是前置倉一直存在的問題，兩個環(huán)節(jié)中損耗會較大，也是生鮮企業(yè)耗資較高的兩大環(huán)節(jié)。”一位行業(yè)人士表示。

這也是為什么這次疫情，叮咚買菜、每日優(yōu)鮮都無法保證供應(yīng)的原因。

“在叮咚買菜、每日優(yōu)鮮上輪流搶菜，都失敗了，難度不亞于雙十一0點(diǎn)的搶單，好不容易在叮咚買菜上蹲點(diǎn)搶到了蔬菜，第二天下午還沒送到。最終還是在小區(qū)旁邊的生鮮店買到了綠葉菜�！币晃簧虾＞用翊笸驴嗨�。

一位叮咚買菜的員工表示，“近期受疫情影響，上海買菜非常困難。無論是盒馬、叮咚買菜還是其他APP都‘搶不到’配送小哥。運(yùn)氣好的話，就配送時間會長一點(diǎn)，運(yùn)氣差的話就直接顯示‘配送小哥已滿’。但在疫情之前，叮咚買菜的供應(yīng)好像也有點(diǎn)問題，能買到的菜種類變少了�！�

前置倉，是兩家核心的商業(yè)模式，最大的特點(diǎn)是“快”。平臺在離消費(fèi)者較近的地方（辦公樓、社區(qū)等），設(shè)置一個小型倉庫，商品由大倉提前發(fā)到前置倉里，用戶下單，最快半小時送達(dá)。

但成本也出奇的高。平臺要滿足即時送達(dá)的需求，要鋪設(shè)足夠密度的前置倉，配備足夠的騎手。

面對上海的疫情封控，每家前置倉平臺遇到的麻煩各有不同，有的是上游涉及跨市的供貨通路受阻導(dǎo)致貨物短缺，有的是貨不缺但騎手被隔離導(dǎo)致運(yùn)力下降。

調(diào)度和供應(yīng)鏈上下游供給出了問題，只是導(dǎo)火索，但更深層的原因是，企業(yè)在某些區(qū)域的訂單密度不夠，導(dǎo)致騎手和庫存數(shù)量不足以支持突發(fā)的單量暴增。

再一個，食品不安全、生鮮不新鮮的問題，也暴露在叮咚買菜身上。今年315，用死魚冒充活魚、“翻包”換簽的操作被曝出，叮咚買菜深陷食品安全風(fēng)波。

“即時”配送不及時，生鮮電商不新鮮，該誰背鍋？

這并非某個模式的弊端，問題出在企業(yè)內(nèi)部，表面上是管理不善引起的，實質(zhì)上是為了降低損耗的一種極端方式。

受疫情利好，股價持續(xù)攀升的例子不少。疫情之初，視頻會議軟件Zoom成了美股上的當(dāng)紅炸子雞，股價一年時間翻了好幾倍，市值最高超過1500億美元。隨著歐美疫苗普及，及生活回歸正軌，Zoom在2021年的股價也回調(diào)不少，但市值依然大幅超過疫情爆發(fā)前。

那么，每日優(yōu)鮮、叮咚買菜會成為下一個Zoom嗎？不同的是，“鮮叮”由于前期建設(shè)成本、履約成本的高昂，加上自身缺乏造血能力，困于當(dāng)下盈利能力。

在資本回歸理性的情況下，各個前置倉玩家都在努力提升盈利能力，對叮咚買菜、每日優(yōu)鮮而言，疫情影響股價的上漲是好事，但潮水褪去如何講好資本故事也讓他們焦慮。

難兄難弟

如今，每日優(yōu)鮮已緊急從北京、南京、杭州三地調(diào)度物資，每天至少2萬份抗疫套餐馳援上海。

位于北京、南京、杭州三地的城市大倉員工已全員上崗，加班加點(diǎn)進(jìn)行商品加工和分選。

身處一線的叮咚買菜員工則透露，如今上班時間是早6晚11 。他們收工后，還要和公司開復(fù)盤會，差不多忙到凌晨2點(diǎn)。

封控環(huán)節(jié)多，履約難度大，配送人員作為保供重要一環(huán)，不能撂挑子，更不能出岔子。

盡管從周邊城市調(diào)派員工過去，鮮叮依舊運(yùn)力不足。雙雙虧損，被資本唱衰，每日優(yōu)鮮、叮咚買菜可以說是難兄難弟。但重壓之下，兩家卻走上了不一樣的道路，一個講新故事，一個還在跑規(guī)模。

每日優(yōu)鮮在上市后快速變道，把前置倉的數(shù)量從2020年時的1500個，砍掉一半，轉(zhuǎn)頭去講數(shù)字化菜市場的故事、推零售云的新業(yè)務(wù)。

可新版圖自2020年開展到現(xiàn)在，還沒有對營收做出顯著貢獻(xiàn)。目前其商業(yè)模式整體比重調(diào)整，有風(fēng)險，對每日優(yōu)鮮來說，戰(zhàn)略方向調(diào)整比規(guī)模和盈利都更緊迫。

前置倉的路上，除了美團(tuán)麾下的美團(tuán)買菜、深耕南部地區(qū)的樸樸，全國性拓展市場的只剩下叮咚買菜一家。

于它而言，規(guī)模性是最緊迫的。叮咚買菜一定要在最快的時間內(nèi)擴(kuò)大規(guī)模、做大增速，不斷在新的城市測試、建更多的倉位布點(diǎn)。

梁昌霖對于盈利的設(shè)想是：每個前置倉在經(jīng)營一年后，日訂單能達(dá)到1000單，客單價超過65元，在刨去履單成本后，每單的營業(yè)利潤預(yù)計能超過3％。

叮咚買菜能在上海盈利，取決于客單價和履約費(fèi)用率兩個指標(biāo)：在上海區(qū)域，平均客單價超過66元，綜合履約費(fèi)用率是21％左右；全國區(qū)域，對應(yīng)的平均客單價是60元，綜合履約費(fèi)用率為33％。

可見，叮咚買菜在上海區(qū)域的用戶消費(fèi)能力、成本控制能力，都更強(qiáng)，和其他區(qū)域的差距很大。

但是要在訂單密度高、客單價高的區(qū)域去做優(yōu)化，模型才可能轉(zhuǎn)正。而且這還是不計入公司總部的市場營銷費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、企業(yè)管理費(fèi)用的情況下。

把上海的成功復(fù)制到全國區(qū)域，難度可想而知。前置倉的盈利模式已經(jīng)非常清晰，叮咚買菜、每日優(yōu)鮮目前占領(lǐng)的主要是一線、新一線城市，再去跑其它市場，反而會拖累指標(biāo)。

畢竟除了上海，還有幾個消費(fèi)力強(qiáng)、同時人口密度又高的大型城市，能滿足前置倉模式的要求，且有大量“即時”送生鮮的需求呢？

瘋狂燒錢的前置倉，連巨頭見了都躲。阿里巴巴、京東在其他生鮮電商模式上都是搶著落子，卻不做前置倉模式為主的生意。

唯一膽大的就是美團(tuán)，可就算依附于本地生活的大盤，還是卷進(jìn)了虧損旋渦。美團(tuán)2021年第三季度財報顯示，包括美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)買菜、美團(tuán)閃購等在內(nèi)的新業(yè)務(wù)及其他，收入合計137．23億元，虧損109．06億元，虧損同比擴(kuò)大4倍。

可見沒有“爸爸”撐腰的每日優(yōu)鮮、叮咚買菜，連年虧損之下，在二級市場的股價萎靡不振就不難理解了。

那么，這回股價回漲會是一個好信號嗎？伯虎財經(jīng)認(rèn)為，疫情的爆發(fā)也證實了社區(qū)團(tuán)購的剛需性，但市場也在回歸理性。

前幾日，上海市監(jiān)局針對“社區(qū)團(tuán)購”哄抬物價等出臺了一系列管控措施，側(cè)面對社區(qū)團(tuán)購監(jiān)管一定程度上放開。

但當(dāng)生活回歸正軌，越來越多的團(tuán)長出現(xiàn)，依賴笨重前置倉模式的鮮叮想象力在哪里？虧損故事何時能結(jié)束？如果不使出百般解數(shù)走出盈利困境，恐怕迎接它們的就只有潰敗了。

參考來源：

1．燃財經(jīng)：叮咚買菜被調(diào)查，每日優(yōu)鮮遭“討債” ，生鮮電商大潰敗？

2．開菠蘿財經(jīng)：叮咚買菜、每日優(yōu)鮮，誰也當(dāng)不起老大

3．盒飯財經(jīng)：生鮮電商喘了一口氣

4．雷遞：每日優(yōu)鮮們迎來新機(jī)會：前置倉模式“疫”外走紅 價值或重估

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       原文標(biāo)題 : 上海疫情救得了“鮮叮”嗎？