8月13日，藥明康德發(fā)布中期業(yè)績公告。今年上半年，藥明康德收入72．31億元，同比增長22．68％；歸屬于上市公司股東的凈利潤為17．17億元，同比增長62．49％。

藥明康德四大業(yè)務(wù)板塊上半年的具體表現(xiàn)如下：

中國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)收入增長26．5％至37．80億元；

CDMO／CMO服務(wù)收入增長25．8％至21．62億元；

美國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)收入增長10．1％至7．82億元；

臨床研究及其他CRO服務(wù)收入增長5．9％至5．00億元。

圖片來自藥明康德

在中國區(qū)試驗(yàn)室服務(wù)方面，報告期內(nèi)，藥明康德幫助國內(nèi)客戶完成13個研究性新藥的IND申報，并獲得9個項(xiàng)目的CTA。截至2020年6月30日，其累計為國內(nèi)客戶完成98個項(xiàng)目的IND申報工作，并獲得66個項(xiàng)目的臨床試驗(yàn)批件。其中，1個項(xiàng)目處于III期臨床試驗(yàn)，8個項(xiàng)目處于II期臨床試驗(yàn)，54個項(xiàng)目處于I期臨床試驗(yàn)。

在CDMO／CMO服務(wù)上，報告期內(nèi)，藥明康德小分子藥CDMO／CMO服務(wù)項(xiàng)目所涉新藥物分子超過1100個，其中臨床III期階段42個、已獲批上市26個。藥明康德采取“跟隨藥物分子發(fā)展”的商業(yè)模式，其小分子藥CDMO管線分子數(shù)量增加超過260個。

圖片來自藥明康德

此外，藥明康德還建立了細(xì)胞和基因治療CDMO平臺。報告期內(nèi)，該公司位于美國的實(shí)驗(yàn)室和生產(chǎn)基地為31個臨床試驗(yàn)階段的細(xì)胞和基因治療項(xiàng)目提供CDMO服務(wù)，其中22個項(xiàng)目處于I期臨床試驗(yàn)階段，9個項(xiàng)目處于II／III期臨床試驗(yàn)階段；2020年7月公司新簽約的項(xiàng)目處于FDA優(yōu)先審評階段。而在國內(nèi)，藥明康德啟動了位于中國無錫的細(xì)胞療法CDMO服務(wù)平臺，賦能多個客戶。

而另外兩個板塊（美國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)和臨床試驗(yàn)服務(wù)）的業(yè)務(wù)表現(xiàn)不振。藥明康德稱，公司在中國和美國的臨床開發(fā)業(yè)務(wù)的執(zhí)行和新訂單的簽訂嚴(yán)重受到COVID－19疫情影響，收入增長階段性放緩。但上半年中國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)和CDMO／CMO服務(wù)板塊的增長，削弱了其他板塊的影響。

藥明康德還在研發(fā)上繼續(xù)加大投入力度。上半年，藥明康德研發(fā)費(fèi)用為3．33億元，同比增長36．87％，占總營收的4．6％，略高于2019年同期4．13％的占比。

此外，藥明康德實(shí)行“長尾客戶”戰(zhàn)略，并提高大藥企滲透率。上半年新增客戶約600家，活躍客戶超過4000家。前十大客戶保留率100％，客戶使用多種服務(wù)收入占比超85％。來自于全球“長尾客戶”和中國客戶收入49．26億元，同比增長28．7％；來自于全球前20大制藥企業(yè)收入23．05億元，同比增長11．6％。

值得注意的是，藥明康德上半年投資收益達(dá)到4．08億元。根據(jù)中報，藥明康德本期投資收益及公允價值變動分別實(shí)現(xiàn)收入4．08億元以及2．22億元，主要是因?yàn)槠渫顿Y的已上市公司標(biāo)的市場價值上漲。

除了半年報，藥明康德公布的第二季度業(yè)績表現(xiàn)更為亮眼：營業(yè)收入增長29．4％至40．44億元；歸母凈利潤14．14億元，同比增長111．0％。藥明康德表示，這是因?yàn)槲挥谥袊�地區(qū)的實(shí)驗(yàn)室和工廠在第二季度全面恢復(fù)正常運(yùn)營。同時，隨著海外客戶訂單的較快增長，以及公司產(chǎn)能利用率和經(jīng)營效率的不斷提升，公司第二季度營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長。

Q2四大業(yè)務(wù)板塊的具體表現(xiàn)如下：

中國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)收入增長31．5％至20．60億元；

CDMO／CMO服務(wù)收入增長43．9％至13．14億元；

美國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)收入增長0．7％至3．94億元；

臨床研究及其他CRO服務(wù)收入增長7．4％至2．71億元。

第二季度，美國新冠疫情加重也給該地區(qū)的實(shí)驗(yàn)室服務(wù)收入帶來較大負(fù)面影響。相較之下，第二季度它在中國區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)和CDMO／CMO服務(wù)全面恢復(fù)正常運(yùn)營，因此這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的增速較快。

藥明康德還在持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。在國內(nèi)，自今年1月，藥明康德子公司合全藥業(yè)位于常州市的寡核苷酸原料藥、高活性藥物原料藥和多肽原料藥臨盆車間先后投入運(yùn)營；7月，該公司位于成都的研發(fā)中心正式落成并投入運(yùn)營。在美國，藥明康德擴(kuò)建了位于美國費(fèi)城的腺相關(guān)病毒一體化懸浮培養(yǎng)平臺和CAR－T細(xì)胞治療一體化封閉式生產(chǎn)平臺。

此前，招商證券發(fā)布研報認(rèn)為：由于海外疫情仍然嚴(yán)重，藥明康德將進(jìn)一步晉升全球市場份額；該公司的產(chǎn)能連續(xù)擴(kuò)大加上潛在的并購機(jī)遇將為它的長期供給提供有力支持。

作者： 秘叢叢 來源：億歐