疫苗行業(yè)主要上市公司：國藥股份（600511）、科興制藥（688136）、康希諾（688185）、智飛生物（300122）、康泰生物（300601）

本文核心數(shù)據(jù)：批簽發(fā)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

bOPV和IPV為當(dāng)前市場主流

脊灰疫苗主要分成兩種，分別是IPV（脊灰滅活疫苗）和OPV（脊灰減毒活疫苗）。一般脊髓灰質(zhì)炎有三個血清型，OPV是含有I型、II型、III型中的任一個血清型的疫苗；bOPV是含有這三個血清型的任兩種血清型的疫苗，tOPV則是含有所有這三個血清型的疫苗；隨著II型脊灰的消滅，現(xiàn)在一般OPV是含有I型血清型的，bOPV是含有I、III型兩型血清型的二價疫苗。

我國于2016年5月1日實施新脊灰疫苗免疫策略，停用tOPV，轉(zhuǎn)為bOPV與IPV聯(lián)用（3＋1劑），并將IPV納入國家免疫規(guī)劃。因此，我國自2016年開始停止tOPV批簽發(fā)，而bOPV批簽發(fā)量迅速增長。

2020年1月，國家再次調(diào)整脊灰疫苗免疫策略，開始施行“2劑IPV＋2劑OPV”接種策略，IPV需求量進(jìn)一步提升。

目前bOPV由北京所和昆明所生產(chǎn)。IPV則由北生研、賽諾菲等企業(yè)生產(chǎn)。

北京所為主要生產(chǎn)廠商

Sabin株脊髓灰質(zhì)炎滅活疫苗方面，北京所占主要份額。2020年北京所Sabin株脊髓灰質(zhì)炎滅活疫苗方面批簽發(fā)量為1630萬支，占比68％，同比下降29％；昆明所批簽發(fā)量為757萬支，占比32％，同比增長33％；北生研無批簽發(fā)。（規(guī)格0．5ml）

而口服Ⅰ型Ⅲ型脊髓灰質(zhì)炎減毒活疫苗方面，主要公司為北京所、北生研和昆明所。2020年獲批簽發(fā)量為806萬支。

IPV為未來發(fā)展趨勢

我國在2015年之前僅上市有賽諾菲的IPV，年批簽發(fā)量一直在1000萬支以下；2015年7月和2017年8月昆明所和北生研的IPV先后上市，國內(nèi)IPV批簽發(fā)量迅速上升，2019年達(dá)到4003萬支，足以滿足當(dāng)前“2劑IPV＋2劑OPV”接種策略的需求。

IPV全面替代OPV是我國脊灰疫苗接種的發(fā)展趨勢，隨著上市企業(yè)數(shù)量的增加，我國IPV批簽發(fā)規(guī)模有望翻倍。

我國鼓勵I(lǐng)PV研發(fā)

由于國內(nèi)IPV供給仍存在較大缺口，我國鼓勵I(lǐng)PV研發(fā)并將其納入優(yōu)先審評。目前國內(nèi)研發(fā)企業(yè)中，北京科興與武漢所先后于2019年1月和2月申報生產(chǎn)；民海生物已經(jīng)完成II期臨床并將于近期啟動III期臨床，考慮到民海生物IPV已被納入優(yōu)先審評，預(yù)計有望于2022年獲批上市

市場規(guī)模超過20億元

根據(jù)《全球消滅脊髓灰質(zhì)炎最后階段戰(zhàn)略規(guī)劃（2013－2018）》的最終要求，預(yù)計我國將逐步停用bOPV并全面接種IPV（4劑／人份）。

以2019年新生人口1465萬人測算，我國IPV年需求量將達(dá)到5860萬支，約為目前批簽發(fā)量的1．5倍。目前國內(nèi)IPV的招投標(biāo)分一類苗和二類苗兩種方式，平均中標(biāo)價分別為35元／支和168元／支；未來全面接種IPV后，預(yù)計將統(tǒng)一按35元／支采購，對應(yīng)2020年市場空間約20．5億元。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國疫苗行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院