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國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)和規(guī)范健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2016〕47號(hào)）中強(qiáng)調(diào)建設(shè)和完善以居民電子健康檔案、電子病歷等為核心的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，推進(jìn)基因芯片與測(cè)序技術(shù)在遺傳性疾病診斷、癌癥早期診斷和疾病預(yù)防檢測(cè)方面的應(yīng)用，研發(fā)健康醫(yī)療相關(guān)的人工智能技術(shù)、生物三維（3D）打印技術(shù)，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)健康咨詢、網(wǎng)上預(yù)約分診、移動(dòng)支付和檢查檢驗(yàn)結(jié)果查詢、隨訪跟蹤等應(yīng)用內(nèi)容。

在2022年兩會(huì)期間，兩會(huì)代表紛紛提出醫(yī)療行業(yè)數(shù)字賦能、人工智能應(yīng)用、破除醫(yī)療數(shù)字壁壘等方面建議。根據(jù)政府文件內(nèi)容，數(shù)字醫(yī)療是把現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)應(yīng)用于整個(gè)醫(yī)療過(guò)程的一種新型的現(xiàn)代化醫(yī)療方式，是公共醫(yī)療的發(fā)展方向和管理目標(biāo)。數(shù)字醫(yī)療體系不僅包括設(shè)備數(shù)字化，還包括體系數(shù)字化，整體將信息化、智能化等融入到醫(yī)療體系中，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)、信息互通、個(gè)性服務(wù)等特征，而數(shù)字醫(yī)療企業(yè)正是實(shí)現(xiàn)這一目的的執(zhí)行者。

01數(shù)字醫(yī)療展現(xiàn)出強(qiáng)大活力

在中國(guó)資本市場(chǎng)，大健康體系（包括境內(nèi)醫(yī)院、境外醫(yī)院、數(shù)字醫(yī)療、院外健康管理）投資中，2020年數(shù)字醫(yī)療投資金額占比69％，比2015年增長(zhǎng)9個(gè)百分點(diǎn)，金額超過(guò)4億元人民幣，投資數(shù)量占比36％，比2015年增長(zhǎng)6個(gè)百分點(diǎn)，項(xiàng)目近90家。從“十三五”以來(lái)，數(shù)字醫(yī)療一直是投資重點(diǎn)關(guān)注點(diǎn)之一。

圖1：2013－2020年數(shù)字醫(yī)療投資金額與數(shù)量數(shù)據(jù) 來(lái)源：湯森路透、普華永道公開(kāi)數(shù)據(jù)，火石創(chuàng)造整理

從縱向角度分析數(shù)字醫(yī)療行業(yè)，行業(yè)發(fā)展與技術(shù)、資本緊密相關(guān)。2013年，國(guó)內(nèi)新下發(fā)4G牌照，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)開(kāi)始加速普及，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)高速發(fā)展，這些條件對(duì)于孕育數(shù)字醫(yī)療提供了土壤，新興市場(chǎng)開(kāi)始萌芽；2015年中國(guó)資本市場(chǎng)出現(xiàn)大牛市，國(guó)內(nèi)資本充足，市場(chǎng)看多氛圍濃厚，數(shù)字醫(yī)療投資金額直接上漲了約12倍，投資達(dá)到1億元人民幣；2015年市場(chǎng)熱情開(kāi)始退卻，到2018年出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)＋醫(yī)療健康”發(fā)展的意見(jiàn)》《互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法（試行）》《互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理辦法（試行）》《遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)管理規(guī)范（試行）》等文件，資本與政策雙重利好，市場(chǎng)開(kāi)始恢復(fù)；2020年，受疫情以及資本市場(chǎng)資金大量供給利好，投資金額與數(shù)量皆同比增長(zhǎng)超過(guò)100％，市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)大的活力。

02數(shù)字醫(yī)療細(xì)分類別

圖2：2020年數(shù)字醫(yī)療融資占比情況數(shù)據(jù) 來(lái)源：湯森路透、普華永道公開(kāi)數(shù)據(jù)，火石創(chuàng)造整理

從融資情況可以看出，國(guó)內(nèi)主要集中在電商營(yíng)銷領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)電商行業(yè)模式以及配套物流等相對(duì)比較成熟，且有平安好醫(yī)生、阿里健康等上市，對(duì)市場(chǎng)形成較好的預(yù)期。其他三者占比約在10％左右。

圖3：2018－2020年全球企業(yè)專利top 10數(shù)據(jù) 來(lái)源：零壹智庫(kù)，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局

圖4：2018－2020年全球企業(yè)專利top 100數(shù)據(jù) 來(lái)源：零壹智庫(kù)，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局

表1：各地區(qū)數(shù)字醫(yī)療專利申請(qǐng)表

數(shù)據(jù)來(lái)源：零壹智庫(kù)，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局

就專利分布而言，中國(guó)在絕對(duì)量方面具有優(yōu)勢(shì)，均量方面落后于美歐日。從質(zhì)量發(fā)展看，美國(guó)具有優(yōu)勢(shì)，全球排名前100企業(yè)較中國(guó)多。全球前10企業(yè)中美兩國(guó)均等，但是企業(yè)成分具有明顯差異，美國(guó)主要在制造業(yè)，中國(guó)分布在服務(wù)業(yè)與制造業(yè)。此外，歐洲與日本無(wú)論是均量還是質(zhì)量表現(xiàn)都較為出色。

近年來(lái)，在政策利好、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等多重因素推動(dòng)下，中國(guó)醫(yī)藥電商行業(yè)規(guī)模持續(xù)快速發(fā)展。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)三大終端六大市場(chǎng)藥品銷售額達(dá)16437億元，公立醫(yī)院終端市場(chǎng)、零售藥店終端市場(chǎng)、公立基層醫(yī)療終端市場(chǎng)分別占比64．0％、26．3％、9．7％，其中網(wǎng)上藥店銷售額達(dá)243億元，同比增長(zhǎng)75．6％，超過(guò)平均增速80個(gè)百分點(diǎn)。

圖5：六大藥品市場(chǎng)零售情況 來(lái)源：火石創(chuàng)造根據(jù)公開(kāi)資料整理

表2：各市場(chǎng)增長(zhǎng)率

來(lái)源：火石創(chuàng)造根據(jù)公開(kāi)資料整理

03 國(guó)內(nèi)外企業(yè)

國(guó)內(nèi)企業(yè)

（一） 阿里健康信息技術(shù)有限公司（阿里健康）阿里健康是阿里巴巴集團(tuán)投資控股的公司之一。憑借阿里巴巴集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)，阿里健康推進(jìn)醫(yī)藥電商及新零售業(yè)務(wù)，并為大健康行業(yè)提供線上線下一體化的全面解決方案。目前，阿里健康開(kāi)展的業(yè)務(wù)主要集中在醫(yī)藥電商及新零售、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、消費(fèi)醫(yī)療、智慧醫(yī)療等領(lǐng)域。

從2020年阿里健康財(cái)報(bào)看，營(yíng)收主要在自營(yíng)業(yè)務(wù)、電商業(yè)務(wù)、醫(yī)療健康業(yè)務(wù)以及數(shù)字基建業(yè)務(wù)，前兩者是關(guān)鍵。自營(yíng)業(yè)務(wù)與藥企合作，布局分布在天貓、淘寶、餓了么、考拉等阿里系統(tǒng)的各個(gè)平臺(tái)之中。電商業(yè)務(wù)包括，天貓線上業(yè)務(wù)以及線下業(yè)務(wù)，線下聯(lián)通醫(yī)院、藥店、同城快遞服務(wù)、醫(yī)保，尤其對(duì)于復(fù)診患者，提供更便捷服務(wù)。醫(yī)療健康業(yè)務(wù)主要以“醫(yī)鹿”平臺(tái)為載體，融入醫(yī)師、藥師以及營(yíng)養(yǎng)師等提供服務(wù)，將支付寶、天貓等搜尋用戶引入，將線下疫苗、體檢、核酸檢測(cè)、醫(yī)美等服務(wù)納入，打造一個(gè)生態(tài)體系。數(shù)字基建包括通過(guò)“碼上放心”平臺(tái)提供的服務(wù)進(jìn)行藥品追溯業(yè)務(wù)， 以及投資零氪科技這類醫(yī)療AI企業(yè)。

（二） 杭州微醫(yī)健康科技有限公司（微醫(yī)）微醫(yī)核心業(yè)務(wù)覆蓋醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)檢、健保等領(lǐng)域，是覆蓋“互聯(lián)網(wǎng)＋醫(yī)療健康”全產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字健康平臺(tái)，以開(kāi)放的“微醫(yī)云”平臺(tái)為基礎(chǔ)，提升醫(yī)療服務(wù)能力、降低藥品價(jià)格、提高醫(yī)�；�金使用效率、創(chuàng)新醫(yī)療器械研發(fā)，為用戶提供線上線下融合的一站式醫(yī)療和健保服務(wù)。

第一個(gè)階段從“掛號(hào)網(wǎng)”實(shí)現(xiàn)了醫(yī)院和患者的連接；第二個(gè)階段， “烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院”成立，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，連接了醫(yī)生和患者，開(kāi)始在線診療、處方流轉(zhuǎn)、醫(yī)保在線支付等新業(yè)態(tài)；第三階段數(shù)字健共體（HMP，Health MaintenancePlatform）階段，打通醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)檢、健保、數(shù)據(jù)服務(wù)閉環(huán)，提供一站式醫(yī)療和健保服務(wù)。

微醫(yī)區(qū)別于阿里健康，前者業(yè)務(wù)圍繞醫(yī)院展開(kāi)，開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院運(yùn)營(yíng)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提高醫(yī)院運(yùn)營(yíng)效率，嘗試在傳統(tǒng)醫(yī)療體系中構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容，建立完整的體系，后者主要在電商服務(wù)。醫(yī)院與藥企壁壘較高，專業(yè)性較強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈條復(fù)雜，涉及生命健康，表面互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入醫(yī)藥行業(yè)出現(xiàn)明顯的能力邊界問(wèn)題。與此同時(shí)，也可以看到，國(guó)內(nèi)醫(yī)院基本都在探索鏈接互聯(lián)網(wǎng)，面對(duì)患者開(kāi)通包括開(kāi)通掛號(hào)、常見(jiàn)病、慢性病在線復(fù)診、繳費(fèi)、處方病歷等服務(wù)，醫(yī)院在盡可能擴(kuò)大自己的聯(lián)網(wǎng)范圍。

國(guó)外企業(yè)

Teladoc health一家成立于2002年的美國(guó)遠(yuǎn)程醫(yī)療公司，提供的服務(wù)包括：雇主服務(wù)：給雇員提供更簡(jiǎn)單的診療途徑，提供更高效、便宜、全程的醫(yī)療跟蹤服務(wù)，提供遠(yuǎn)程慢性疾病、心理診療等多重服務(wù)。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)服務(wù)：可以為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)服務(wù)的客戶提供多類型的選擇，提供更多可負(fù)擔(dān)起的選擇、改善診療結(jié)果以及提供更好的體驗(yàn)等。
醫(yī)療體系服務(wù)：為醫(yī)療系統(tǒng)提供系統(tǒng)的服務(wù)解決方案，包括以客戶為中心的日常護(hù)理與分析，以及為醫(yī)生提供無(wú)縫鏈接的醫(yī)院與臨床銜接，滿足多種臨床服務(wù)需要。從TELADOC服務(wù)的內(nèi)容看，企業(yè)的發(fā)展從美國(guó)實(shí)際出發(fā)，美國(guó)的醫(yī)療體系中企業(yè)與保險(xiǎn)公司扮演重要的角色。

當(dāng)前發(fā)展情況看，市場(chǎng)有較多的困難需要去克服。如谷歌、IBM等進(jìn)入醫(yī)療行業(yè)也存在盈利難、模式不明確等問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)＋醫(yī)療是創(chuàng)新，但是不一定是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)去顛覆傳統(tǒng)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也有能力邊界，面對(duì)像醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高壁壘行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)當(dāng)前所采取的方案會(huì)有較大差異。

04小結(jié)

對(duì)于國(guó)內(nèi)數(shù)字醫(yī)療的發(fā)展筆者認(rèn)為，首先，國(guó)內(nèi)數(shù)字醫(yī)療企業(yè)眾多，資源分配過(guò)于分散，未來(lái)集中度會(huì)有所提高；其次，國(guó)內(nèi)數(shù)字醫(yī)療發(fā)展也要重視制造業(yè)領(lǐng)域，產(chǎn)品發(fā)展依舊需要依靠基礎(chǔ)技術(shù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新十分重要；再次，創(chuàng)新不一定是顛覆，可能是傳統(tǒng)與現(xiàn)代相容，結(jié)合各自優(yōu)勢(shì)協(xié)同發(fā)展；最后，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以關(guān)注國(guó)外市場(chǎng)、技術(shù)發(fā)展情況，嘗試通過(guò)協(xié)助實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。 

 —END—    

作者 ｜ 火石創(chuàng)造 楊升 

審核 ｜ 火石創(chuàng)造 廖義桃、殷莉

運(yùn)營(yíng) ｜ 火石創(chuàng)造 黃淑萍

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       原文標(biāo)題 : 技術(shù)賦能 | 投資方重點(diǎn)關(guān)注的數(shù)字醫(yī)療，發(fā)展的怎么樣了？