雖然接下來一段時間國內(nèi)在抗原檢測上會存在很大的需求，但這些需求往往會受到疫情防控政策、檢測需求、疫情變化等多重因素的影響。

作者／何必

出品／新摘商業(yè)評論

“僅兩小時，就漲價2元�！�

隨著各地紛紛宣布疫情防控措施變化，縮小了查驗核酸陰性證明范圍，規(guī)定長期居家老人、每日上網(wǎng)課學(xué)生、嬰幼兒、居家辦公等無社會面活動的人員，如果沒有外出需求，可以不參加每日核酸檢測�？乖瓩z測作為核酸檢測的補充手段，一時之間遭到了瘋搶。

有記者在走訪湖北當?shù)氐乃幍陼r就發(fā)現(xiàn)，抗原檢測試劑盒成了最緊俏的產(chǎn)品，供不應(yīng)求甚至需要留下聯(lián)系方式方便到貨通知。

來自叮當快藥數(shù)據(jù)也顯示，11月下旬，叮當快藥上抗原試劑盒周訂單量相較上旬周訂單量增長超8倍。京東健康相關(guān)負責(zé)人也表示，11月28日至12月4日，京東健康的抗原檢測試劑盒成交額環(huán)比上周增長344％。

與此同時，中泰證券研報表示，在后疫情時代，國內(nèi)新冠抗原自檢試劑盒市場單月規(guī)模有望達到280億元，再結(jié)合中國居民、企業(yè)有儲備習(xí)慣的情況，新冠抗原檢測產(chǎn)品采購需求單月或達560億元，年需求將達到6000億元這一詞條也迅速沖上熱搜。

千億市場下，眾多企業(yè)紛紛入局指望分一杯羹，只是如果想著核酸退場，抗原生意就能后來居上甚至再現(xiàn)一場造富神話，就有些癡人說夢了。

一、抗原檢測起熱潮

率先引發(fā)抗原檢測熱潮的是廣州。

在11月30日廣州宣布解除所有臨時管控區(qū)，不再按區(qū)域開展全員核酸檢測后一天，廣州衛(wèi)健委建議對不同人群采取不同的核酸檢測策略，并鼓勵家庭自備抗原試劑盒。

隨后當?shù)鼐�下藥店就迎來抗原自測試劑的搶購潮，抗原檢測試劑盒訂單暴增甚至一度賣斷貨。

據(jù)時代財經(jīng)報道，天河區(qū)、荔灣區(qū)等地的連鎖藥店在兩天內(nèi)，抗原檢測試劑就基本顯示售罄，有海王星辰門店店員還表示，如果想買抗原檢測試劑得先交定金，最快也要四天后才能到貨。“如果是單位（企業(yè)）預(yù)定，可以走申報流程。個人購買的話，可能需要等上3、4天，到貨之后再通知取貨或者郵寄�！�

企業(yè)方面，同樣也對于抗原檢測試劑盒需求很大，有批發(fā)商稱：“有個集團要定3萬人次，有個醫(yī)院找我訂6000，都找不到貨給他們，每天還沒睡醒就有各方信息轟炸，找我要貨�！�

如此熱潮下，亂象也偶有發(fā)生。

據(jù)《橡樹國際》記者在武漢當?shù)厮幍曜咴L發(fā)現(xiàn)，在藥店購買8元的明德生物抗原檢測一人份，店員表示，產(chǎn)品緊俏，來不及錄入系統(tǒng)，要想購買可以直接付到個人微信賬戶。

兩小時后，記者再去該藥店詢問，價格已經(jīng)變成9．9元，并且這期間“明德生物1人份已經(jīng)賣了兩百個”，店員還說，漲價是廠家要求，具體原因她不清楚。

而根據(jù)廣發(fā)證券發(fā)展研究中心的一份研報顯示，目前，我國抗原自檢試劑的單人份生產(chǎn)成本約為2－3元，主要由生物原料、NC膜、塑料件、人工等四部分構(gòu)成。其中，人工和塑料件的支出一般較為穩(wěn)定，生物原料與NC膜的價格波動會對成本造成較大影響。因抗原自檢試劑主要生產(chǎn)企業(yè)的原料自產(chǎn)比例較高，對成本有較強的調(diào)節(jié)能力，廣發(fā)證券認為，在極端情況下，生產(chǎn)成本可壓低至1．5元。

在如此情況下，抗原檢測利潤率可想而知。

早在今年三月份，一款由金盛大藥房和鄰正堂醫(yī)療器械提供的北京金沃夫生產(chǎn)的新冠抗原檢測試劑盒（乳膠法）1人份上線美團買藥平臺預(yù)售，售價就高達32．8元。

之后隨著3月14日，天津市醫(yī)藥采購中心發(fā)布《關(guān)于開展新型冠狀病毒抗原檢測試劑信息集中維護工作的通知》，新冠抗原檢測產(chǎn)品有望被納入醫(yī)保集采。兩天后，萬孚生物就主動申請將中選品種新冠病毒抗原檢測試劑盒價格調(diào)整為9．8元／人份。

抗原檢測產(chǎn)品的護城河其實很淺，短期內(nèi)主要由注冊證、供應(yīng)能力兩者構(gòu)成。在大家都加碼入局的情況下，先發(fā)優(yōu)勢就顯得愈發(fā)明顯。

自家產(chǎn)品如果能獲取上市資質(zhì)且工藝已經(jīng)成熟的公司，自然能快速投入生產(chǎn)，搶占市場。

二、誰最受益

在國內(nèi)抗原試劑整個產(chǎn)業(yè)鏈中，上游蛋白原料生產(chǎn)商主要有義翹神州、近岸蛋白、菲鵬生物等，中游試劑生產(chǎn)商有九安醫(yī)療、萬孚生物、諾唯贊等，下游試劑的渠道銷售上，多家企業(yè)的抗原檢測試劑也都與淘寶、美團、天貓、蘇寧易購、京東健康等購物平臺上線在售。

在經(jīng)受過早前國外的抗原熱之后，整個產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)獲得了很大的進步，上游迎來新機遇，中游卷產(chǎn)能獲得高業(yè)績，下游迅速適應(yīng)越來越嚴的監(jiān)管。

截至12月2日，國家藥監(jiān)局已批準35個新冠病毒抗原檢測試劑產(chǎn)品。

包括廣州萬孚生物、南京諾唯贊、北京熱景生物、北京萬泰生物等企業(yè)生產(chǎn)的25款抗原檢測試劑盒（膠體金法）；北京金沃夫、杭州奧泰生物、艾康生物等企業(yè)生產(chǎn)的8款抗原檢測試劑盒（乳膠法）以及深圳華大因源、北京華科泰、深圳易瑞生物生產(chǎn)的新冠抗原檢測試劑盒（熒光免疫層析法）。

國內(nèi)已獲批新冠抗原檢測試劑盒廠家，圖源國金證券。

其中，萬孚生物是國內(nèi)最早一批獲得國家藥監(jiān)局批準通過研發(fā)新冠抗原檢測試劑盒的公司之一，也是國內(nèi)抗原檢測份額最大的公司。并且和其他同行相比，萬孚生物沒有核酸檢測業(yè)務(wù)，一直以來專注抗原檢測，先發(fā)優(yōu)勢明顯。

從公司財報也能看出萬孚生物在這場抗原檢測熱中獲利良多。

萬孚生物財報數(shù)據(jù)，圖源百度股市通

2021年全年歸母凈利潤只有6．34億，到了2022年第一季度，抗原檢測產(chǎn)品進入市場，當季利潤就直接來到9．04億，超過之前一年利潤，此后兩季度凈利潤依然增速不減，分別是11．78和12．4億。

同樣利潤暴漲的還有憑借著向美國銷售iHealth抗原檢測試劑盒“一舉成名”的九安醫(yī)療，據(jù)其三季度財報，2022年前三季度，歸母凈利潤160．50億元，同比增長31918．64％。

在九安醫(yī)療的美國子公司官網(wǎng)上，其2人份的iHealth試劑盒售價17．98美元（約125．7人民幣）。

因為國外更早的進入新冠自測階段，那些很早就拿下美國FDA、加拿大HC、澳大利亞TGA、巴西ANVISA等國外資質(zhì)審批的抗原檢測試劑生產(chǎn)商憑借產(chǎn)能優(yōu)勢迅速占領(lǐng)海外市場。

有資料顯示，澳大利亞的抗原檢測試劑盒有70％以上都來源中國。還有玩笑話說，“世界杯上，連抗原快檢試劑盒都是 Made in China”。

事實上，在整個抗原檢測產(chǎn)業(yè)鏈中，中游試劑生產(chǎn)商，卷獲批速度，卷產(chǎn)能，大多短期內(nèi)都在業(yè)績上獲得了高增長。

而上游的蛋白原料生產(chǎn)商，則是以另一種方式取得新機遇。比如去年頂著“A股史上最貴新股”之銜上市的義翹神州，作為國內(nèi)深耕原料的生物科技公司，也是國內(nèi)大規(guī)模量產(chǎn)新冠重組N蛋白作為免疫原的抗體試劑的廠商，在這次抗原檢測熱潮中，因價格、供應(yīng)鏈及服務(wù)優(yōu)勢上的市場競爭力，已經(jīng)逐步打破進口蛋白原料主導(dǎo)的行業(yè)格局，形成替代的趨勢。

三、6000億大市場也難成造富神話

需要注意的是，抗原檢測試劑在國外的成功經(jīng)驗并不是那么簡單就能復(fù)制到國內(nèi)。

即便按照國外的經(jīng)驗，接下來一段時間國內(nèi)可能在抗原檢測上會存在很大的需求，但這些需求又往往受到疫情防控政策、檢測需求、疫情變化等多重因素的影響。

同時隨著現(xiàn)在抗原試劑的火熱，各家早就把產(chǎn)能拉滿，而一旦生產(chǎn)供應(yīng)飽和，價格戰(zhàn)在所難免。

一方面，隨著抗原試劑正式納入多地的《新冠肺炎診療方案》，且各地紛紛把抗原試劑納入醫(yī)藥集采，在4月底的廣東18省聯(lián)盟集采中，中選的15家新冠抗原企業(yè)，價格大多為3．95元／人份，最低價3．91元／人份，最高價4．95元／人份。而之前吉林醫(yī)保局價格調(diào)整，對于抗原試劑甚至給出最高限價3．9元／人份。

盡管線下缺貨，淘寶等購物軟件上的抗原檢測試劑盒卻貨物充足，甚至像新品牌安諾心20人份的抗原檢測試劑盒只要68元，平均每人份需要3．4元， 10000人份抗原檢測試劑盒，平均每人份只要2．8元。

另一方面，后疫情時代同樣未知重重，抗原檢測的需求并不取決于C端在零售渠道中購買多少，而是取決于之后政府的相關(guān)政策，抗原檢測是否能成為主流的檢測方式，G端是否集中采購后免費發(fā)放。

“終究是個短生意，如果完全放開了，誰還檢測？”一位處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的渠道商這樣說道。

在熱搜詞條�？乖瓩z測試劑市場規(guī)模將達6000億＃下，有網(wǎng)友也說，“免費的都不測了，自費的測它干嘛？”

這些對于抗原檢測生意的擔心并不無道理，反應(yīng)在二級市場就是，從12月1日至今的四個交易日里，A股大部分涉及到抗原檢測業(yè)務(wù)的企業(yè)股價都在下跌，跌幅超過10％。其中，東方生物跌16．7％，萬泰生物跌16．76％，萬孚生物跌12．21％，安旭生物跌19．74％，熱景生物跌18．73％，諾唯贊跌12．89％。甚至于在12月5日和6日，毅昌科技連續(xù)跌停。

盡管無論G端、B端還是C端市場，對于布局企業(yè)而言，抗原市場規(guī)模皆可觀，但從應(yīng)用場景來說，G端有集采，B端取決企業(yè)特點，C端受輿論教育，這些對抗原企業(yè)來說都是不可控的場景。

抗原檢測要真如核酸檢測那般再成“造富神話”，那只能說互聯(lián)網(wǎng)是真的沒有記憶。

       原文標題 : 核酸退場了，抗原又掀熱潮？