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2023年,AI制藥公司“逃離”AI標(biāo)簽

人工智能(AI)行業(yè)的發(fā)展正值春天。據(jù)Deep Pharma Intelligence統(tǒng)計,截止2022年,全球800家AI制藥公司獲得的總投資額達(dá)到59.3億美元,9年間增長了27倍。

AI的信徒們堅信,在生物科技領(lǐng)域,AI與制藥的碰撞將會改變這一領(lǐng)域,如同摩西劈開紅海一樣。

眾所周知,創(chuàng)新藥研發(fā)定律遵循反摩爾定律,隨著低垂的果實被摘完,創(chuàng)新藥的研發(fā)周期會越來越長、難度也會越拉越大。

而AI技術(shù)則能夠通過全產(chǎn)業(yè)鏈賦能,優(yōu)化創(chuàng)新藥的發(fā)現(xiàn)時間、增加藥物研發(fā)的成功率。也是因此,AI制藥概念一度備受追捧。

但面對火熱發(fā)展中的AI制藥,這一領(lǐng)域的一家老牌公司薛定諤(Schrodinger),卻在試圖與AI劃清界限。

今年年初,蒙特利爾銀行資本市場分析師埃文·塞格曼給薛定諤的CFO杰弗里·波格斯打了一通電話。在電話中,分析師將薛定諤稱為一家AI制藥公司。

然而,對方卻立馬打斷說,薛定諤不是一家人工智能公司,而是一家擁有專有軟件的制藥公司。

薛定諤的CEO也表示:“對我而言,被描述為一家AI公司,就像是把自己描述成一家使用Office軟件的公司一樣。”

總而言之,薛定諤對被冠以AI之名的抵觸,肉眼可見。日前,外媒的報道,正式讓這一劇情流露出來。

很快,這一故事引發(fā)人們熱議。三年前薛定諤可是憑借著AI制藥的概念,上市后股價一路飆升,巔峰時期薛定諤股價達(dá)到117美元,市值一度超過80億美金。

那么,當(dāng)初在AI制藥風(fēng)口上起飛的薛定諤,如今卻又為何急著擺脫AI的光環(huán)呢?

/ 01 / AI制藥變現(xiàn)之困

沒辦法,生計所迫。作為一家1990年成立的公司,薛定諤在經(jīng)過三十年的發(fā)展后,必須要面對商業(yè)化的現(xiàn)實。

那么,AI制藥該如何盈利呢,目前的商業(yè)模式有三種:

一種是為藥物研發(fā)公司提供外包服務(wù)的AI-CRO模式,共同推進(jìn)管線的開發(fā);

一種是以提供軟件平臺服務(wù)為主的SaaS供應(yīng)商;

一種是與Biotech一樣,自己進(jìn)行新藥研發(fā)。

而薛定諤的主要商業(yè)模式,是第二種——賣軟件。不過,只靠著賣軟件服務(wù),薛定諤的營收天花板實屬有限。

雖然全球TOP前20的制藥公司,都是薛定諤的客戶,1250個學(xué)術(shù)機構(gòu)的研究人員也用了它的藥物發(fā)現(xiàn)軟件。但2021-2022年,賣軟件產(chǎn)品為薛定諤帶來的營收分別1.13億美元、1.35億美元。

很明顯,如果商業(yè)化之路局限在銷售軟件,薛定諤很難賺到大錢。

薛定諤早早意識到了這一點。早在2018年,薛定諤就建立了五款創(chuàng)新藥項目,開始轉(zhuǎn)型做創(chuàng)新藥研發(fā)。到2022年年末,薛定諤的管線中已有10款創(chuàng)新藥。

布局創(chuàng)新藥管線,意味著商業(yè)模式發(fā)生了轉(zhuǎn)變:

一方面,該模式可以自主研發(fā)甚至推上市賺取賣藥的收入;另一方面,該模式也可以將創(chuàng)新管線對外授權(quán),賺取首付款和里程碑款。

2022年,薛定諤對外授權(quán)的變現(xiàn)模式收入已達(dá)到4537萬美元。雖然規(guī)模有待提高,但只要技術(shù)過關(guān),天花板或許不會太低。

這一點,在另一家AI制藥公司Nimbus身上,得到了證實。

/ 02 / 通過創(chuàng)新落地變現(xiàn)

Nimbus是一家基于結(jié)構(gòu)的藥物發(fā)現(xiàn)引擎,針對那些經(jīng)過充分驗證、與多種人類疾病有關(guān)但難以成藥的靶點,進(jìn)行新藥開發(fā)的公司。

說起來它和薛定諤還頗有淵源。

2009年,當(dāng)Atlas Venture合伙人Bruce Booth和薛定諤的首席執(zhí)行官Ramy Farid共同創(chuàng)立了Nimbus Therapeutics。

薛定諤不僅擁有Nimbus部分股份,雙方還深度合作TYK2抑制劑NDI-034858藥物的開發(fā)。

后面的故事,我們就不陌生了。

2022年12月,武田宣布,將以40億美元首付加20億美元里程金收購Nimbus子公司Nimbus Lakshmi,獲得其Tyk2抑制劑NDI-034858。

高達(dá)40億美元的首付款,一時使得整個行業(yè)轟動。薛定諤的股價,也在這筆交易宣布后立刻大漲20.61%。

作為這款藥物的研發(fā)合作者,薛定諤也通過這筆交易發(fā)了一筆小財:1.47億美元的分成,以及后續(xù)藥物達(dá)到里程碑后的二次分成。

一次不經(jīng)意合作獲得的收入,比薛定諤苦心經(jīng)營一年的軟件收入都要高,任誰都會眼紅。

并且,對于Nimbus來說,這不是第一次對外做出藥物授權(quán)。早在2016年,Nimbus就與吉利德達(dá)成了一筆總金額12億美元的交易,Nimbus從中獲得的首付款高達(dá)4億美元。

通過這兩筆交易我們不難看到,在AI制藥的商業(yè)化之路上,Nimbus已率先找到了正確方向,就是靠著賣藥掙錢。

難怪,薛定諤堅持表示,“我不是AI制藥公司”。

/ 03 / AI制藥的真實價值

不管是從Nimbus的發(fā)展,還是從薛定諤的選擇,都彰顯了同一件事:

AI制藥企業(yè)本質(zhì)上還是一家創(chuàng)新藥企業(yè),而AI技術(shù)只是加成。

在認(rèn)清這一點后,AI制藥的局內(nèi)和局外人都已冷靜很多。

行業(yè)已經(jīng)認(rèn)清AI制藥的工具屬性,說到底AI技術(shù)的價值,最終還是要回到,藥企如何運用這一技術(shù),這一技術(shù)最終又能為藥企帶來多大的商業(yè)化價值?

AI制藥公司的股價,也隨著潮水的退去而縮水。

薛定諤的市值已從巔峰時期的80億美元市值,驟降到如今的37億美元左右,市值縮水一半。除了薛定諤外,最近兩年上市的AI制藥公司,股價也都出現(xiàn)了跌幅不小的跌幅。

從這個角度來說,雖然AI制藥講述的是一個有關(guān)AI改變藥物研發(fā)的宏大故事,但故事的核心還是“制藥”本身,而非單純?yōu)?ldquo;AI”付費。

對于在AI制藥業(yè)沉浮已久的一家老公司,薛定諤想必對這一點早有認(rèn)知。

如果只是被困在AI里,薛定諤的天花板極為有限,但若是撕掉AI的標(biāo)簽,跳脫到制藥業(yè)中,事情或許就不一樣了。

而這,或許也是薛定諤如此急迫想要“逃離”AI標(biāo)簽的原因。

       原文標(biāo)題 : 2023年,AI制藥公司“逃離”AI標(biāo)簽

聲明: 本文由入駐維科號的作者撰寫,觀點僅代表作者本人,不代表OFweek立場。如有侵權(quán)或其他問題,請聯(lián)系舉報。

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