行業(yè)主要上市公司：威高股份（01066HK）、寶萊特（300246）、常山藥業(yè)（300255）、三鑫醫(yī)療（300453）、維力醫(yī)療（603309）、海普瑞（002399）等。

本文核心數(shù)據(jù)：血液凈化類高值醫(yī)用耗材市場規(guī)模、血液透析機(jī)構(gòu)數(shù)量、血液透析人數(shù)、競爭格局等

行業(yè)概況

1、 定義

血液透析是治療急慢性腎功能衰竭的方式之一。它通過將體內(nèi)血液引流至體外，經(jīng)一個由無數(shù)根空心纖維組成的透析器，血液與含機(jī)體濃度相似的電解質(zhì)溶液（透析液）在一根根空心纖維內(nèi)外，通過彌散／對流進(jìn)行物質(zhì)交換，清除體內(nèi)的代謝廢物、維持電解質(zhì)和酸堿平衡；同時清除體內(nèi)過多的水分。

血液透析行業(yè)主要包含儀器耗材、藥品、服務(wù)三大部分。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)技術(shù)壁壘高，國際品牌占主導(dǎo)優(yōu)勢

從血液透析的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)看，上游主要是血液透析設(shè)備、耗材和藥物供應(yīng)商；中游環(huán)節(jié)主要包括公立血液透析中心（透析室）和獨(dú)立透析中心，下游為血液透析患者。

從血液透析行業(yè)的參與者看，無論是血液透析行業(yè)上游的血液透析機(jī)、透析器等設(shè)備或耗材，還是中游的連鎖血液透析中心，均有較多的國際巨頭的參與，主要包括費(fèi)森尤斯、百特等。血液透析產(chǎn)品技術(shù)壁壘較高，國內(nèi)企業(yè)與國際巨頭仍有一定差距，但是部分產(chǎn)品的國產(chǎn)化率正在持續(xù)提升。

行業(yè)發(fā)展歷程：血液透析產(chǎn)品國產(chǎn)化率逐漸提升

1854年，蘇格蘭的化學(xué)家Thomas  Graham首次提出了“透析”的概念，1943年，荷蘭醫(yī)生Kolff制造出了世紀(jì)第一臺透析機(jī)，但在20世紀(jì)60年代醫(yī)院才逐漸開始為病人提供透析治療。中國血液透析發(fā)展于上世紀(jì)60年代，1958年中國首次應(yīng)用血液透析，隨后血液透析行業(yè)逐漸發(fā)展，但是主要使用的設(shè)備和耗材基本為國外生產(chǎn)。20世紀(jì)80年代－20世紀(jì)末期，中國的血液透析耗材，如透析器逐漸研發(fā)和生產(chǎn)，開啟了國產(chǎn)化之路。北京、上海等地的公立醫(yī)院開始建立起透析中心，血液透析管理和登記的模式也在萌芽中。21世紀(jì)以來，醫(yī)院血液透析中心規(guī)模逐漸增長，獨(dú)立透析中心開始興起。中國血液透析病人登記制度逐漸完善，登記人數(shù)呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。血液透析機(jī)、透析器等產(chǎn)品國產(chǎn)化率逐漸提升，透析液、透析管路等產(chǎn)品國產(chǎn)化率已經(jīng)較高。

行業(yè)政策背景：政策加持，血液透析發(fā)展前景廣闊

2016年《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》頒布，明確提出引導(dǎo)發(fā)展專業(yè)的血液透析中心等醫(yī)療機(jī)構(gòu)。同年，原國家衛(wèi)生計生委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范（試行）的通知》，為獨(dú)立透析中心的規(guī)范發(fā)展提供了依據(jù)。2021年，《關(guān)于開展國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購和使用的指導(dǎo)意見》的頒布，降低了透析患者的治療成本，將一定程度上提升終末期腎病患者的透析比例，為行業(yè)發(fā)展提供基礎(chǔ)。