第一章 行業(yè)概況

智慧醫(yī)療（Smart Healthcare）是指在診斷、治療、康復(fù)、支付、衛(wèi)生管理等各環(huán)節(jié)，基于物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等高科技技術(shù)，建設(shè)醫(yī)療信息完整、跨服務(wù)部門、以病人為中心的醫(yī)療信息管理和服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療信息互聯(lián)、共享協(xié)作、臨床創(chuàng)新、診斷科學(xué)等功能。

智慧醫(yī)療融合了人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、傳感器技術(shù)和其他新一代信息技術(shù)，并與傳統(tǒng)技術(shù)緊密集成醫(yī)療和健康服務(wù)等內(nèi)容的一種新型醫(yī)療健康服務(wù)。搭載先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信等相關(guān)技術(shù)，借助智能手段將醫(yī)療、健康和服務(wù)相關(guān)的信息、設(shè)備、人員和資源連接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)有效的互動(dòng)，確保人們及時(shí)獲得可預(yù)防和可治療的醫(yī)療服務(wù)在實(shí)現(xiàn)我國(guó)的智慧醫(yī)療政策以及改善城市生活質(zhì)量方面發(fā)揮著特別的作用。

當(dāng)前，隨著相關(guān)理論和技術(shù)的日趨成熟，智能醫(yī)療正在逐漸改變?nèi)藗兊乃季S方式和生活方式。智慧醫(yī)療借助于科學(xué)手段開(kāi)拓人類智能的新技術(shù)。智慧自從誕生以來(lái)，相關(guān)理論知識(shí)一直處在不斷發(fā)展以及完善的狀態(tài)之之下，應(yīng)用的范圍也在不斷擴(kuò)大�，F(xiàn)在，醫(yī)生可以使用工人智能和影像技術(shù)協(xié)助患者進(jìn)行診斷，還可以科學(xué)地管理和使用醫(yī)院的咨詢室，從而緩解了醫(yī)療資源緊張的問(wèn)題，便捷優(yōu)化了用戶體驗(yàn)。

智慧醫(yī)療的應(yīng)用對(duì)象主要有醫(yī)院等醫(yī)療機(jī)構(gòu)、患者群體和第三方，如保險(xiǎn)公司，醫(yī)保局等。

在我國(guó)醫(yī)療器械分類標(biāo)準(zhǔn)中，按照風(fēng)險(xiǎn)程度將醫(yī)療器械分為三類，其中第三類風(fēng)險(xiǎn)最高，監(jiān)督管理最為嚴(yán)格。2021年7月8日，國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布《人工智能醫(yī)用軟件產(chǎn)品分類界定指導(dǎo)原則》，明確人工智能醫(yī)用軟件產(chǎn)品的類別界定，并指出用于輔助決策的，按照第三類醫(yī)療器械管理。目前，我們統(tǒng)計(jì)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)的第三類器械名單，共計(jì)40款A(yù)I類產(chǎn)品獲批上市，我們認(rèn)為AI＋醫(yī)療產(chǎn)業(yè)正在逐步落地，從技術(shù)探索走向商用。

圖 我國(guó)醫(yī)療器械分類標(biāo)準(zhǔn)

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智慧醫(yī)療助力改善醫(yī)療產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)。基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，城鄉(xiāng)醫(yī)療水平分布不均，智慧醫(yī)療助力醫(yī)療資源公平化。2015至2019年，基層醫(yī)療 衛(wèi)生機(jī)構(gòu)占據(jù)全國(guó)醫(yī)療資源供給的95％左右，中國(guó)整體醫(yī)療水平依然較為薄弱。而在城鄉(xiāng)之間，每千人口的衛(wèi)生 技術(shù)人員數(shù)，城市的數(shù)量是鄉(xiāng)村的2倍，醫(yī)療資源存在分布不均。我們認(rèn)為，未來(lái)有望依托AI、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等智慧醫(yī)療的技術(shù)，改善醫(yī)療資源的不均衡，從而助力醫(yī)療公平化。

圖 基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)占比情況

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圖 每千人口擁有的衛(wèi)生資源分布情況

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醫(yī)保支付壓力逐漸增加，智慧醫(yī)療助力醫(yī)保控費(fèi)。2020年參加全國(guó)基本醫(yī)療保險(xiǎn)13．6億人，近五年參保率基本穩(wěn) 定在95％左右，醫(yī)保滲透率位于高位。與此同時(shí)，醫(yī)保支出逐年提升，占GDP比重提升，醫(yī)保支付壓力加大。在此背景 下，國(guó)家大力推動(dòng)按疾病診斷相關(guān)分組付費(fèi)（DGR）和按病種大數(shù)據(jù)付費(fèi)（DIP）的新型醫(yī)保支付制度。我們認(rèn)為這一 制度的背后，需要依靠完善的電子病歷體系和海量的醫(yī)療大數(shù)據(jù)支撐，有望帶動(dòng)智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

圖 2015－2020年醫(yī)保覆蓋人數(shù)情況

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圖 醫(yī)保支出及GDP占比情況

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新冠疫情影響下，在線診療需求大幅提升。新冠肺炎疫情成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展的強(qiáng)力催化劑，國(guó)家全面推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)診療以減少交叉感染風(fēng)險(xiǎn)。隨著政策的落地和人們觀念的轉(zhuǎn)變，比起以前線下門診，在線問(wèn)診、慢病管理等互聯(lián)網(wǎng) 醫(yī)療需求大幅提升，有助于拉動(dòng)智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

圖 2020年疫情爆發(fā)后，三家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療app關(guān)注度明顯上升

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對(duì)標(biāo)美國(guó)，中國(guó)智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)存十倍發(fā)展空間。目前，美國(guó)智慧醫(yī)療市場(chǎng)約占據(jù)全球市場(chǎng)份額的 80％，同時(shí)全 球 40％以上的智慧醫(yī)療設(shè)備都產(chǎn)自美國(guó)。中國(guó)人口占世界人口的 22％，但醫(yī)療衛(wèi)生資源僅占世界的 2％。從中 美對(duì)比來(lái)看，中國(guó)智慧醫(yī)療投入占醫(yī)院收入的比例僅有0．5％，美國(guó)為5％，長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)存十倍潛在增長(zhǎng)空間。

圖 中美智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投入對(duì)比

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圖 中國(guó)醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

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全球臨床決策支持系統(tǒng)（CDSS）市場(chǎng)規(guī)模占比較大，需求端供給端共同發(fā)力。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2019 年由于智慧病案的興起，使得整體智慧醫(yī)療軟件服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模超過(guò) 20 億，同比增速高達(dá) 93．9％， 預(yù)計(jì) 2015－2022 年 復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CAGR）為 63．73％，其中 CDSS 占比最多，達(dá)到 55．2％。

2019 年之前，由于大部分細(xì)分領(lǐng)域的盈利模式尚未明朗。從供給端來(lái)看，我國(guó)優(yōu)質(zhì)醫(yī)生及醫(yī)療資源不足，且資源分布不均，難以承受快速增長(zhǎng)的醫(yī)療需求。根據(jù) 36Kr 數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)醫(yī)師與人口比例約為 1：70000，而在美國(guó)這一數(shù)字為 1：2000，我國(guó)每十萬(wàn)名患者擁有的醫(yī)師數(shù)量與美國(guó)相比差 35 倍；據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018 年我國(guó)醫(yī)院數(shù)量超 3．2 萬(wàn)家，三級(jí)醫(yī)院僅占 19％，卻承接了 49．8％的醫(yī)療需求。

我國(guó)優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源分布在一二線城市三級(jí)醫(yī)院，基層醫(yī)院醫(yī)生素質(zhì)參差不齊。從需求端來(lái)看，2018 年中國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用達(dá)到近 6 萬(wàn)億元，是 2010 年的將近三倍，城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保障支出占總消費(fèi)性支出的比例均有所上升，居民在醫(yī)療保健方面的付費(fèi)意愿不斷增強(qiáng)。根據(jù)艾瑞推算，2022 年預(yù)計(jì)智慧醫(yī)療軟件服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò) 70 億元，2020－2022 年 CAGR 將達(dá)到 51．9％。

圖 2015－2022 年中國(guó) 智慧醫(yī)療軟件服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模

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圖 2016－2022 年中國(guó)智慧醫(yī)療軟件服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模增速

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第二章 商業(yè)模式和技術(shù)發(fā)展

2．1 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈

圖 醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

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智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)涵蓋診前、診中、診后各環(huán)節(jié)，既包括傳統(tǒng)的醫(yī)療信息系統(tǒng)如HIS、CIS等，也包括互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)和AI＋ 醫(yī)療的各類技術(shù)，產(chǎn)業(yè)鏈公司眾多，應(yīng)用場(chǎng)景豐富，是一個(gè)坡長(zhǎng)雪后的投資賽道。

圖 智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈

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圖 智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

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智慧醫(yī)療的產(chǎn)業(yè)鏈成分相對(duì)復(fù)雜，主要由政府部門、芯片與技術(shù)提供商、科研院所、網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商、應(yīng)用設(shè)備廠商、軟件應(yīng)用提供商、系統(tǒng)集成商、運(yùn)營(yíng)及服務(wù)提供商等組成。

商業(yè)鏈上各方根據(jù)自己的行業(yè)特點(diǎn)提供智慧醫(yī)療應(yīng)用各環(huán)節(jié)上的某種服務(wù)。政府相關(guān)部門制定促進(jìn)智慧醫(yī)療在各省份推廣應(yīng)用的政策性文件，是智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)者。應(yīng)用設(shè)備廠商通過(guò)技術(shù)采集和傳輸醫(yī)療健康的各種信息和數(shù)據(jù)，建設(shè)信息和數(shù)據(jù)的處理終端。系統(tǒng)集成商要實(shí)現(xiàn)智慧醫(yī)療設(shè)備和應(yīng)用的集成，使智慧醫(yī)療形成一個(gè)協(xié)同的應(yīng)用平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)國(guó)家、省、市等各級(jí)醫(yī)療衛(wèi)生信息、醫(yī)療衛(wèi)生資源的互聯(lián)互通。

圖 智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈圖

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2．2 商業(yè)模式

智慧醫(yī)療通過(guò)打造健康檔案區(qū)域醫(yī)療信息平臺(tái)，利用最先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn) 醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)療設(shè)備、政府之間的互動(dòng)，逐步達(dá)到信息化。其中，面向政府（醫(yī)保局）和醫(yī)療機(jī)構(gòu)的這兩個(gè)部分以招投標(biāo)的形式進(jìn)行。

智慧醫(yī)療三類商業(yè)模式：

（1）CIS系統(tǒng)、HIS系統(tǒng)、信息集成平臺(tái)及其他智能化系統(tǒng)；

（2）醫(yī)保信息系統(tǒng)（如控費(fèi)系統(tǒng)、服務(wù)平臺(tái)、商保對(duì)接平臺(tái)等）、區(qū)域醫(yī)療協(xié)作項(xiàng)目 （如臨檢中心、電子病歷等） ；

（3）線上問(wèn)診（如春雨醫(yī)生等）、智能醫(yī)療設(shè)備等硬件服務(wù)區(qū)域醫(yī)療信息平臺(tái)，利用最先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)患者與醫(yī)務(wù)人員之間的互動(dòng)，逐步達(dá)到信息化。

圖 智慧醫(yī)療服務(wù)模式

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招投標(biāo)模式對(duì)于醫(yī)院的壓力較大。

（1）醫(yī)療IT投入資金來(lái)源：三級(jí)醫(yī)院通常屬于差額撥款事業(yè)單位，其醫(yī)療款事業(yè)單位，部分屬于差額撥款。目前僅有一級(jí)及以下醫(yī)院為全額撥款事業(yè)單位，其醫(yī)療IT費(fèi)用全為財(cái)政資金。

（2）醫(yī)療IT項(xiàng)目采購(gòu)流程：無(wú)論哪級(jí)醫(yī)院，都需要上報(bào)主管衛(wèi)計(jì)委，如果是自籌資金或自籌資金占比較大的項(xiàng)目，僅需上報(bào)上級(jí)衛(wèi)計(jì)委審批；如果需要使用財(cái)政資金，超過(guò)100萬(wàn)，需要醫(yī)院上交可行性研究報(bào)告，若超200萬(wàn)，需上報(bào)發(fā)改委，通過(guò)后才會(huì)走采購(gòu)流程。

（3）醫(yī)療資源城鄉(xiāng)配置不均衡：村鎮(zhèn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)獲財(cái)政撥款較少，收入較低，無(wú)法承擔(dān)高額的招標(biāo)費(fèi)用；而城市醫(yī)療機(jī)構(gòu)由于患者人數(shù)眾多，收入較可觀，得到的財(cái)政撥款較多，有利于其進(jìn)一步加強(qiáng)信息化建設(shè)。二者綜合導(dǎo)致城鄉(xiāng)醫(yī)療水平差異的進(jìn)一步增大。