紐泰格創(chuàng)業(yè)板IPO擬加碼產(chǎn)能建設(shè),稅收優(yōu)惠或成業(yè)績變量?
近日,資本邦獲悉,江蘇紐泰格科技股份有限公司(公司簡稱:紐泰格)創(chuàng)業(yè)板IPO申請已于2020年12月25日獲深交所受理,保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司。
紐泰格主要從事汽車懸架系統(tǒng)、汽車內(nèi)外飾等領(lǐng)域的鋁鑄零部件和塑料件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括汽車懸架減震支撐、懸架系統(tǒng)塑料件、內(nèi)外飾塑料件等適應(yīng)汽車輕量化、節(jié)能環(huán)保趨勢的汽車零部件產(chǎn)品。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2017年-2020年上半年,紐泰格實現(xiàn)營業(yè)收入2.20億元、2.87億元、4.13億元、1.77億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤2057.46萬元、3945.73萬元、4841.74萬元、1294.55萬元。
圖片來源:紐泰格招股書(申報稿)
報告期各期末,紐泰格應(yīng)收賬款賬面價值分別為6413.13萬元、8106.28萬元、11125.82萬元和9198.63萬元,占公司資產(chǎn)總額的比例分別為27.25%、22.37%、22.39%和18.18%。
結(jié)合自身狀況,紐泰格選擇適用《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中的“(一)最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于5000萬元”。2018年度和2019年度,公司凈利潤分別為3945.73萬元和4783.24萬元(凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn))。因此,紐泰格滿足其所選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)。
紐泰格本次擬公開發(fā)行股票2000萬股新股,占發(fā)行后總股本的比例為25%。預(yù)計募集資金2.56億元,經(jīng)2020年第三次臨時股東大會確定,將主要用于投資江蘇邁爾汽車鋁鑄零部件新產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)項目、江蘇邁爾年加工4000萬套汽車零部件生產(chǎn)項目、補充流動資金。
圖片來源:紐泰格招股書(申報稿)
招股書顯示,紐泰格是由有限公司整體變更設(shè)立的。
2010年11月8日,張義以貨幣出資2000萬元,設(shè)立江蘇紐泰格有限公司。2017年1月26日,紐泰格有限召開臨時股東會,同意整體變更為股份公司,紐泰格全體股東作為發(fā)起人,以改制基準(zhǔn)日2016年12月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)4001.71萬元為基礎(chǔ),按1.48:1比例折合為股本2700萬元,每股面值1元,剩余1301.71萬元計入資本公積。
2017年3月2日,紐泰格完成股改,并換發(fā)了新的營業(yè)執(zhí)照。
截至招股說明書簽署日,紐泰格股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示:
圖片來源:紐泰格招股書(申報稿)
公司實際控制人為張義家族,包括張義、戈小燕和戈浩勇,三人合計控制公司76.48%的股權(quán)。其中,張義為公司控股股東,直接持有公司58.30%股份,并擔(dān)任淮安國義的執(zhí)行事務(wù)合伙人,通過淮安國義控制公司7.98%的表決權(quán)。戈小燕系張義配偶,目前持有公司股東淮安國義1%合伙份額。戈浩勇為張義配偶之兄,目前通過盈八實業(yè)持有公司10.2%股份。
本次發(fā)行后,三人合計直接和間接控制紐泰格股份比例將降至57.36%,但仍為公司的實際控制人。值得注意的是,如果實際控制人利用其控制地位對發(fā)行人的人事任免、經(jīng)營決策等進(jìn)行不當(dāng)控制,可能會損害發(fā)行人及中小股東的利益。
本次創(chuàng)業(yè)板IPO,紐泰格坦言存在以下風(fēng)險:
1、主要客戶集中且對單一客戶銷售占比較高的風(fēng)險
紐泰格主要客戶包括巴斯夫、天納克、萬都、延鋒彼歐等國內(nèi)外知名汽車零部件廠商。報告期內(nèi),紐泰格對前五大客戶的銷售占比合計為93.79%、97.11%、91.16%和86.84%,其中第一大客戶巴斯夫的銷售占比為68.63%、66.25%、57.05%和50.50%,客戶集中度高。若巴斯夫或者其他主要客戶因自身經(jīng)營業(yè)務(wù)變化或者與公司合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化,對公司產(chǎn)品的采購量大幅下降,將會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大不利影響。
2、存貨減值的風(fēng)險
報告期各期末,紐泰格存貨賬面價值分別為2369.87萬元、3153.23萬元、5957.84萬元和8905.08萬元,占資產(chǎn)總額的比例分別為10.07%、8.70%、11.99%和17.60%。隨著近幾年公司承接的汽車零部件新項目增加,報告期各期末公司模具存貨金額逐年增加。截至2020年6月30日,公司模具存貨的賬面價值為4829.20萬元,占同期末存貨賬面價值的比例為54.23%。如果公司產(chǎn)品銷售價格大幅下跌、產(chǎn)品滯銷或新項目開發(fā)失敗,則可能導(dǎo)致存貨出現(xiàn)減值風(fēng)險,從而對公司盈利狀況造成不利影響。
3、稅收優(yōu)惠政策變化風(fēng)險
紐泰格于2018年11月通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)評,2018-2020年適用15%的企業(yè)所得稅率;子公司江蘇邁爾于2017年11月取得高新技術(shù)企業(yè)證書,2017-2019年適用15%的企業(yè)所得稅率,目前江蘇邁爾處于高新技術(shù)企業(yè)資格重新認(rèn)定期,2020年1-6月企業(yè)所得稅暫按15%預(yù)繳。報告期內(nèi),紐泰格及子公司享受的所得稅稅收優(yōu)惠合計分別為393.55萬元、437.58萬元、351.16萬元和159.81萬元,分別占同期利潤總額的比例為11.60%、8.39%、6.00%和9.29%。如果未來國家稅收政策發(fā)生變化或公司及其子公司江蘇邁爾未通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定而不能持續(xù)獲得所得稅稅收優(yōu)惠,將對公司的凈利潤產(chǎn)生不利影響。
來源:資本邦
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