文 ｜ 韋航

在汽車制造業(yè)，特斯拉、造車新勢(shì)力無(wú)疑扮演著鯰魚(yú)的角色，讓整個(gè)造車領(lǐng)域的空氣重新活躍了起來(lái)。

在經(jīng)歷2019年瀕臨破產(chǎn)的地獄模式后，新能源造車新勢(shì)力在2020年又都活了過(guò)來(lái)，新格局在大洗牌中得到重塑。

自2021年以來(lái)，蔚來(lái)（NIO）、理想（LI）和小鵬（XPEV）“電動(dòng)車三傻”的股價(jià)均呈腰斬之勢(shì)。當(dāng)理想汽車最后一個(gè)公布2021年第一季度財(cái)報(bào)，造車新勢(shì)力第一季度成績(jī)單全部揭榜，而業(yè)績(jī)差異化則折射著發(fā)展戰(zhàn)略和方向的差異化。

被迫高端的蔚來(lái)

“差點(diǎn)就掛掉了”，5月30日，在第四屆全國(guó)青年企業(yè)家峰會(huì)上，蔚來(lái)汽車創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李斌這樣來(lái)形容蔚來(lái)的至暗時(shí)刻。好在危難之時(shí)，合肥成為了蔚來(lái)汽車的白衣騎士。

彼時(shí)，蔚來(lái)正面臨資金鏈斷裂的危局，最后是合肥當(dāng)?shù)爻鍪窒嘀�，與蔚來(lái)簽訂了一筆70億元的股權(quán)融資，這才把這口氣緩了過(guò)來(lái)。

作為電動(dòng)汽車新勢(shì)力的老大，起死回生之后的蔚來(lái)，在三年時(shí)間內(nèi)交付了102803臺(tái)汽車，均價(jià)高達(dá)43萬(wàn)，高于寶馬、奧迪等豪車價(jià)格。

在新能源汽車領(lǐng)域，蔚來(lái)對(duì)標(biāo)的對(duì)象是特斯拉，后者也被很多人認(rèn)為是蔚來(lái)的一大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

特別是今年以來(lái)，特斯拉動(dòng)作不斷，表現(xiàn)活躍，下沉趨勢(shì)也頗為明顯。

2008年，特斯拉發(fā)布的第一款車Roadster是一輛超級(jí)跑車，后來(lái)發(fā)布的 Model S 和 Model X，也都是豪車的定位。而其后推出的Model 3則已下沉到大眾市場(chǎng)。

當(dāng)2021年特斯拉降價(jià)之后，其進(jìn)一步擁抱了大眾市場(chǎng)。而上海工廠的量產(chǎn)也給了特斯拉十足的“親民底氣”。

壓縮成本，成為特斯拉的秘密武器。國(guó)信證券認(rèn)為，未來(lái)Model Y的價(jià)格還存在著10萬(wàn)元的降價(jià)空間。

在勢(shì)頭強(qiáng)勁的特斯拉的逼搶下，國(guó)產(chǎn)新能源車被認(rèn)為將受到挑戰(zhàn)。不過(guò)，李斌卻并不認(rèn)同，他認(rèn)為：“好產(chǎn)品為什么要降價(jià)？大家的定位不同，特斯拉要成為大眾，而蔚來(lái)的定位就是和BBA（奔馳、 寶馬、奧迪）競(jìng)爭(zhēng)�！�

通過(guò)觀察蔚來(lái)的產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)：2016年推出的EP9同樣是一輛超跑，其后推出的ES8和ES6則是中高端豪華車。目前，蔚來(lái)還沒(méi)有推出價(jià)格更為下沉的大眾化產(chǎn)品。

與奔馳寶馬奧迪相比，蔚來(lái)始終專注于高端，也因此被局限于高端。

今年，蔚來(lái)的交付量突破了10萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)在第二季度內(nèi)交付2．1萬(wàn)至2．2萬(wàn)臺(tái)。

在其2021年第一季度財(cái)報(bào)中：第一季度共營(yíng)收79．82億元人民幣，同比增長(zhǎng)481．8％；凈虧損達(dá)4．51億元，同比下降73．3％。毛利潤(rùn)15．55億元，整車毛利率達(dá)到21．2％，高端化的策略使其毛利率拉高，也讓虧損進(jìn)一步收窄。

如果我們將蔚來(lái)視為電動(dòng)界的豪車，那就免不了與特斯拉之間的競(jìng)爭(zhēng)。而B(niǎo)BA企業(yè)也在謀求轉(zhuǎn)型升級(jí)。蔚來(lái)今后還將面對(duì)受眾品牌信任度之間的戰(zhàn)爭(zhēng)。

從這一方面而言，蔚來(lái)的定位，將變得日漸模糊。

蔚來(lái)自然不愿束手就擒。近日有消息稱，蔚來(lái)或?qū)⒉捎米悠放品绞酵瞥鋈腴T級(jí)車型，定位低于現(xiàn)有SUV和轎車。盡管李斌一直宣傳其高端化形象，但面臨特斯拉的降價(jià)內(nèi)卷，蔚來(lái)自然會(huì)感受到壓力。

5月24日，蔚來(lái)在其投資者關(guān)系網(wǎng)站發(fā)文宣布，將與江淮汽車集團(tuán)簽訂制造合同：未來(lái)三年，江淮汽車將生產(chǎn)ES8、ES6、EC6、ET7和可能的其他蔚來(lái)車型。

這一消息的興奮點(diǎn)是：在合肥新橋智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)園建成投產(chǎn)后，蔚來(lái)一輛整車可節(jié)省3000元的零部件物流費(fèi)用，生產(chǎn)效率將得到進(jìn)一步提高。

高端化品牌的蔚來(lái)已經(jīng)建立，而從高端化下沉至大眾化，或許是蔚來(lái)未來(lái)的打法之一。

被看重的“交付值”

按照目前趨勢(shì)，汽車毫無(wú)疑問(wèn)在向著軟硬一體化方向發(fā)展。而更為智能化的人機(jī)交互、無(wú)人自動(dòng)駕駛技術(shù)、以及快速迭代的車控系統(tǒng)，則更是未來(lái)新能源企業(yè)脫穎而出的關(guān)鍵因素。

這自然離不開(kāi)對(duì)技術(shù)研發(fā)的投入。高研發(fā)投入不等于會(huì)獲得高回報(bào)成果，但這至少表明了智能汽車所應(yīng)有的態(tài)度。

從研發(fā)營(yíng)收比方面看：第一季度蔚來(lái)為8．58％，理想為14．37％，小鵬為18．14％；而去年全年，蔚來(lái)研發(fā)營(yíng)收比為15．30％，理想為11．60％，小鵬則高達(dá)29．50％。

總體來(lái)說(shuō)，研發(fā)營(yíng)收比中，小鵬居高，這表明小鵬對(duì)待技術(shù)的投入、力度和專注度是高于蔚來(lái)和理想的。

在研發(fā)投入增長(zhǎng)的背后，小鵬交付數(shù)據(jù)回暖。在經(jīng)歷2月傳統(tǒng)淡季后，這之后連續(xù)三個(gè)月的數(shù)據(jù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

根據(jù)2021第一季度財(cái)報(bào)，小鵬交付量同環(huán)比增長(zhǎng)487．4％／2．9％至1．33萬(wàn)輛，總收入同環(huán)比增長(zhǎng) 616．1％／3．5％至27．4億元人民幣，Non－GAAP 歸母凈虧損收窄至人民幣7．0億元。

小鵬汽車Q1毛利率達(dá)11．2％ ，同時(shí)軟件收入首次計(jì)入營(yíng)收。特別值得關(guān)注的是，小鵬汽車是目前國(guó)內(nèi)唯一一家實(shí)現(xiàn)了全棧自研的自動(dòng)輔助駕駛軟件單獨(dú)收費(fèi)的汽車企業(yè)。

也就是說(shuō)，智能汽車未來(lái)不光可以靠賣車盈利。軟件收費(fèi)模式，也能成為智能汽車的盈利點(diǎn)。

自2021年1月26日小鵬推出NGP高速自動(dòng)導(dǎo)航輔助駕駛功能后，截至3月31日，NGP已經(jīng)輔助用戶駕駛了230萬(wàn)公里。對(duì)于激活了NGP的車輛，其NGP里程滲透率超過(guò)50％。

NGP實(shí)現(xiàn)前裝量產(chǎn)和OTA的戰(zhàn)略意義在于：通過(guò)終端用戶每天大量自動(dòng)輔助駕駛行駛里程所產(chǎn)生的corner cases以及小鵬汽車數(shù)據(jù)閉環(huán)能力，能夠?qū)崿F(xiàn)以周為單位的算法快速迭代。

此前表現(xiàn)稍遜一籌的小鵬，完成了對(duì)理想的超越——一季度其共交付新車13，340輛，超越了2020年四季度的12，964輛，實(shí)現(xiàn)其歷史最高的季度交付業(yè)績(jī)。

交付是考驗(yàn)所有“新勢(shì)力”車企的照妖鏡。開(kāi)始交付的小鵬P5，屆時(shí)會(huì)針對(duì)具備城市主要道路NGP能力的XPILOT 3．5系統(tǒng)，通過(guò)OTA提供給用戶。這一被譽(yù)為“中國(guó)道路上最強(qiáng)大”的量產(chǎn)自動(dòng)輔助駕駛系統(tǒng)，能否如期兌現(xiàn)，值得期待。

發(fā)力工廠制造

有媒體報(bào)道稱，理想汽車將會(huì)在北京順義區(qū)新增一家工廠。工廠總投資60億元，擬在2023年投產(chǎn)。不過(guò)，理想汽車稱未收到消息。

業(yè)界猜測(cè)，此舉是理想汽車正在籌劃建設(shè)的第二座工廠。目前，理想汽車所有的車輛都由江蘇常州制造工廠負(fù)責(zé)生產(chǎn)，年產(chǎn)能為10萬(wàn)輛。雖然短時(shí)間內(nèi)理想汽車并不會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的供需失衡，但是隨著交付量不斷攀升，生產(chǎn)壓力也開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)。

與其相類似的是，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們也在發(fā)力工廠制造。4月8日， 小鵬與武漢市簽約，將在武漢建設(shè)產(chǎn)能10萬(wàn)輛的新工廠。至此，小鵬汽車擁有三個(gè)在用或在建工廠。肇慶工廠P5與P7共線生產(chǎn)的產(chǎn)線改造已經(jīng)完成，正在進(jìn)行P5的樣車試制。

另一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蔚來(lái)也公布了Power North計(jì)劃，旨在加強(qiáng)蔚來(lái)在中國(guó)北方八省的市場(chǎng)影響力�；�礎(chǔ)設(shè)施不完善一直是著眼開(kāi)拓北方市場(chǎng)銷售的電動(dòng)車所面臨的一大痛點(diǎn)。

為改善北方地區(qū)用戶體驗(yàn)，Power North項(xiàng)目擬在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)現(xiàn) 100 座換電站、120 輛移動(dòng)充電車、2000根超充樁以及10000根20kW目的地充電樁的資源布局。

蔚來(lái)此項(xiàng)計(jì)劃，將對(duì)增程式電動(dòng)車在國(guó)內(nèi)三四線城市的主導(dǎo)地位帶來(lái)挑戰(zhàn)。而目前國(guó)內(nèi)專注于增程式電動(dòng)車的，只有理想。

5月26日，理想汽車發(fā)布2021年一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示：今年一季度，理想汽車的總收入為35．8億元，同比增長(zhǎng)319．8％，環(huán)比下降13．8％。同期，理想汽車毛利潤(rùn)為6．167億元，同比大增802．9％，環(huán)比下降14．9％。

在2020年第四季度首次實(shí)現(xiàn)季度盈利的理想汽車，并沒(méi)能將盈利態(tài)勢(shì)延續(xù)。

這恰恰說(shuō)明：產(chǎn)品品類不夠豐富的問(wèn)題，在短期內(nèi)無(wú)法得到解決。

當(dāng)初理想ONE發(fā)布的時(shí)候，李想曾表明未來(lái)三年只賣這一款車。盡管如今又發(fā)布了2021新款理想ONE，但理想汽車的短板也隨之暴露——如存在感不高，單一化產(chǎn)品能否扛住市場(chǎng)沖擊也存在著一個(gè)巨大的問(wèn)號(hào)。

在公司高層沈亞楠看來(lái)，到 2030年全世界可能只會(huì)剩下不到十個(gè)汽車品牌。中國(guó)市場(chǎng)會(huì)由三家車企把控絕大部分市場(chǎng)份額，其中的兩家很可能是特斯拉和蘋果，而理想希望能成為第三家。

對(duì)標(biāo)對(duì)象不夠清晰，沒(méi)有勇氣與前兩位標(biāo)，只想著拿第三張“船票”。在這三家的競(jìng)爭(zhēng)中，理想處于下風(fēng)區(qū)，而理想的未來(lái)也很骨感。

當(dāng)然，電動(dòng)車的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正不斷加劇，“淘汰賽”氛圍也正在升溫。從一季度財(cái)報(bào)中可以看到：當(dāng)初存活下來(lái)的新勢(shì)力車企仍在不斷前進(jìn)，產(chǎn)品從技術(shù)、安全性以及用戶體驗(yàn)上都獲得了認(rèn)可。當(dāng)然，更大的外部壓力也在如影隨形。

伴隨上汽、北汽、廣汽、東風(fēng)等傳統(tǒng)車企的轉(zhuǎn)型，造車業(yè)在2021年也近乎成為科技企業(yè)的標(biāo)配。這對(duì)于造車三巨頭來(lái)說(shuō)，無(wú)疑構(gòu)成了巨大的壓力。電動(dòng)車“三傻”尚需進(jìn)一步努力，方能打造未來(lái)一片天。