【商車邦導(dǎo)讀】報告稱，卡車行業(yè)正在進入一個新時代：雖然收入和利潤仍主要來自柴油車領(lǐng)域，但新技術(shù)正日益影響OEM的產(chǎn)品和投資策略。

近日，咨詢公司麥肯錫發(fā)布了一份題為《ROUTE 2030 –THE FAST TRACK TO THEFUTURE OF THE COMMERCIAL VEHICLE INDUSTRY》的調(diào)查報告。

報告稱，卡車行業(yè)正在進入一個新時代：雖然收入和利潤仍主要來自柴油車領(lǐng)域，但新技術(shù)正日益影響OEM的產(chǎn)品和投資策略。尋求領(lǐng)先地位的卡車原始設(shè)備制造商，在新技術(shù)領(lǐng)域面臨著巨大的挑戰(zhàn)，那就是在保持現(xiàn)有業(yè)務(wù)盈利，并在替代動力系統(tǒng)或者自動駕駛等將給行業(yè)帶來根本影響的新機遇之間找到平衡。

該報告旨在量化卡車原始設(shè)備制造商的風(fēng)險和機遇，以便為OEM廠商需要采取的戰(zhàn)略行動提供信息。通過量化11個行業(yè)發(fā)展主要趨勢來實現(xiàn)對行業(yè)收入和利潤池的評估。由此可以得出三個關(guān)鍵信息：我們對行業(yè)前景持樂觀態(tài)度——預(yù)計到2030年利潤池將增長40％以上（增長49億歐元）達到161億歐元。

1．1關(guān)鍵因素總覽

總體而言，全球卡車行業(yè)的未來看起來是積極的。雖然預(yù)計銷量增長會較為溫和（直到2030年復(fù)合年增長率不到1％），但預(yù)計收入和利潤將以超過2％的年復(fù)合增長率增長。麥肯錫預(yù)計到2030年，OEM總利潤將增加49億歐元，達到161億歐元，從而導(dǎo)致行業(yè)盈利率從2017年的6．6％增加到2030年的6．7％（圖表1）。

宏觀經(jīng)濟增長帶來的額外利潤被其他市場影響所吞噬

一方面，原始設(shè)備制造商將繼續(xù)從全球經(jīng)濟增長的積極影響中獲利，這一影響導(dǎo)致卡車的需求量直到2030年都會增加。然而，其他與市場相關(guān)的收入／利潤驅(qū)動因素（主要是價格壓力和監(jiān)管措施）會對行業(yè)利潤造成重大負面影響。這些趨勢的總體影響略微為負面。

OEM有兩個價值創(chuàng)造來源：提高運營效率并在新機遇上獲得成功

為了緩解市場發(fā)展帶來的負面利潤影響，OEM需要越來越關(guān)注運營效率并投資新的服務(wù)和商業(yè)模式。雖然原始設(shè)備制造商習(xí)慣上非常關(guān)注運營效率，但新技術(shù)（例如，高級分析，內(nèi)部數(shù)字化）可以提高效率，從而使利潤池增加29億歐元。新的機遇，如替代動力系統(tǒng)、自動駕駛、互聯(lián)和解決方案，能為利潤池再增加27億歐元。

全球收入和利潤池展望（圖表2）

總體而言，我們看到數(shù)量動態(tài)增長有限，從2017年約330萬輛增加到2030年約350萬輛，復(fù)合年增長率為0．6％。該數(shù)據(jù)基于當(dāng)前的IHS預(yù)測。這種適度的增長率部分是由于2015年和2017年之間的異常活動，導(dǎo)致了2017年的高基準線。具體而言，中國市場監(jiān)管的變化導(dǎo)致許多客戶提前購買卡車。采購量激增導(dǎo)致2015年至2017年間急劇增加約80％。

預(yù)計收入和利潤將分別大幅增長，分別為2．8％和2．9％。收入和利潤增長強勁的主要驅(qū)動因素是售后業(yè)務(wù)，額外技術(shù)和服務(wù)以及高利潤部門過度增長的比例越來越大。

到2030年，總收入和利潤分別達到717億歐元和49億歐元，增長將是三個行業(yè)類別中幾種趨勢影響的總和：市場發(fā)展、運營效率以及新業(yè)務(wù)模式和解決方案帶來機遇（圖表3）。

市場發(fā)展（包括結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變），如競爭加劇、行業(yè)整合、更高的排放標準，以及電動車的替換（即純電動卡車替換柴油卡車的數(shù)量），對全球利潤池的總負面影響為39億歐元。結(jié)合結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變（即交易量增加）帶來32億歐元的積極影響，市場發(fā)展對2030年的全球利潤總體產(chǎn)生了7億歐元的負面影響。因此，OEM不能依賴市場“將它們提升到更高的盈利能力”，而是需要關(guān)注他們可以解決的相關(guān)領(lǐng)域。

運營效率是并且仍然是OEM增加利潤的主要行動領(lǐng)域。雖然成本計劃長期以來一直是該行業(yè)的核心要素，但新技術(shù)（例如數(shù)字化、自動化和人工智能）繼續(xù)為整個價值鏈的成本優(yōu)化提供潛力。除了“簡單地”提高盈利能力外，關(guān)注運營效率對于為新機遇投資所需的資金也至關(guān)重要。

新機遇是OEM的第二大利潤增長來源。雖然這一主要趨勢對行業(yè)來說并不陌生，但我們慢慢才開始看到這些趨勢對OEM的影響（例如通過增加投資或產(chǎn)品發(fā)布）。有趣的是，整體盈利潛力來自相同的3大趨勢（替代動力系統(tǒng)、自動駕駛、互聯(lián)和解決方案），這表明沒有新的市場良方能被找到。

總體而言，OEM顯然需要關(guān)注運營效率計劃和維持盈利水平的新機遇。